当前A股行情热点轮动加速，盘面上主要以算力为主的AI+芯片和以新能源反内卷为主的电池+光伏。今天半导体板块继续拉升，其中半导体ETF（159813）盘中大涨超6%，而科创新能源ETF（588830）上涨1.7%，那么新能源主题何时再度爆发呢？
首先我们要搞懂新能源板块为何上涨？
其上涨原因有二：
二者叠加，次主线+新题材，共同造就了最近一周新能源车的强势上涨。
固态电池：从实验室到量产的确定性拐点
据高工锂电统计，2025年上半年先导智能、海目星等头部设备企业新签固态电池设备订单总额超300亿元，同比增幅达70%-80%。海目星作为业内首家布局“硅碳负极+硫化物电解质”双路线的企业，其订单同比增长117.5%至44.21亿元，在手订单突破100亿元；赢合科技合同负债创历史新高，利元亨在手订单达49.21亿元。这些数据印证了固态电池从实验室走向量产的确定性趋势。
技术层面，干法电极技术解决了硫化物电解质与极性溶剂的反应难题，海目星已向全球新能源企业交付关键设备；复合固态电解质通过硫化物与聚合物的复配，降低了界面阻抗，提升了循环稳定性。
广汽埃安的专利显示，其复合电解质采用包覆层硫化物与聚合物复配，为性能提升提供新方向。应用场景方面，蔚来上半年30.1亿元研发费用中，半固态电池量产线建设占比突出；国轩高科46系列高能量密度电芯已获亿航智能eVTOL订单；南都电源斩获2.8GWh全球最大半固态储能项目。政策端，八部门《新型储能制造业高质量发展行动方案》明确将固态电池列为重点攻关方向，支持其规模化发展。
锂电反内卷：政策驱动下的竞争格局重构
2025年反内卷政策推动江西云母提锂主产区低效产能退出，碳酸锂价格自7月起连续多周上涨。工信部《行业自律公约》要求“不低于成本价销售”，引导龙头阶段性减产控产，直接抬高行业成本线。龙头企业凭借低成本盐湖或优质矿石资源，在价格底部保持现金流优势；中小企业因缺乏规模效应，吨锂现金成本逼近市价，面临被动出清。
技术驱动成为核心竞争力。国轩高科首条全固态中试线良品率达90%，启动2GWh量产线设计；孚能科技年底将交付60Ah级硫化物全固态电池。产业链协同方面，“碳酸锂企业-电池厂-车企”长期供应合作模式成为主流，宁德时代2025年半年报显示其固态电池2030年有望规模化应用；五矿新能源高镍正极与富锂锰基正极材料实现百公斤级交付，保障材料供应。地方政策如广东深圳对设备投资给予最高3000万元补贴，广州对研发投入加计扣除最高200%，东莞提供土地优惠和税收减免，加速了固态电池的产业化进程。
双星共振：次主线与新题材的叠加效应
新能源板块的上涨逻辑是技术革命与政策调控的双重驱动。科创新能源ETF（588830）聚焦固态电池这一锂电池终极形态，含固态电池量达到了25%以上，其设备订单激增、技术突破、应用场景拓展形成“次主线”优势；
创业板新能源ETF鹏华（159261）则受益于锂电行业反内卷政策下的竞争格局优化，龙头企业（宁德时代、阳光电源）的资源与技术优势、政策支持下的产能结构优化形成“新题材”支撑。二者形成了良好的互补。
当前，固态电池产业化进入倒计时，锂电反内卷政策效果持续显现。对于投资者而言，把握这一双重逻辑的持续演绎，或是捕捉新能源赛道下一阶段机会的关键。科创新源ETF与鹏华新能源ETF，作为这一叙事的不同载体，正以各自的技术路径与产业定位，共同书写着新能源行业的未来篇章。
科创新能源板块相关个股：晶科能源、天合光能、阿特斯、 大全能源 、天奈科技 、容百科技、中信博、孚能科技、厦钨新能、三一重能。
（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
相关基金
$科创新能源ETF(SH588830)$、$创业板新能源ETF鹏华(SZ159261)$
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