1 鹏华基金介绍产品布局与市场展望。

闫冬分析了近期全球市场风险偏好提升的原因及持续性，并提示投资者注意风险。

2 全球股市上周普遍上涨。

闫冬分析了上周市场表现，全球股市在地缘风险缓解背景下普遍上涨，A股、美股和日本股市表现亮眼上证综指上涨1.9%，日均成交金额显著提升固态电池和券商板块涨幅居前，计算机、国防军工和非银金融行业表现突出商品市场整体走强，铜铝上涨，黄金原油下跌美元指数走弱带动非美货币升值，市场风险偏好提升。

3 外部因素带动A股上涨。

闫冬认为近期A股上涨主要受外部因素推动，国内经济基本面变化不大生产端延续淡季特征，工业增加值增速预计回落，仅出行消费等少数领域表现较好海外方面，以色列与伊朗冲突缓和、贸易谈判利好及美联储鸽派表态推动全球市场走强，美债收益率和美元指数下行，黄金原油下跌美国大而美法案进入参议院终审阶段。

4 美国财政法案通过加剧赤字风险。

闫冬分析了美国财政法案通过可能加剧财政赤字，推升美债风险，并维持弱美元预期他看好非美市场资金流入，指出工业品如铜铝因库存紧张和需求复苏预期表现强劲，同时宏观压制因素缓解。

5 全球工业品价格有望淡季不淡。

闫冬分析了近期工业品价格走势，指出美联储降息预期和弱美元环境推动铜价逼近8万美元关口，预计淡季价格仍将坚挺他提到黄金短期热度降温但中长期仍受降息支撑，建议逢低关注黄金及黄金股小金属方面，锂、钴价格近期明显上涨，主要受需求预期和刚果金出口禁令影响各国对战略资源的重视度提升，国内稀土磁材优势显著。

6 稀有金属和油气板块值得关注。

闫冬分析了稀有金属的战略地位和估值溢价空间，建议中期关注有色板块他提到油气板块近期波动较大，油价受地缘政治影响下跌，但基本面仍支持配置价值，库存下降和伊朗核问题未解决可能带来风险当前处于原油需求旺季，短期油价回归基本面定价。

7 1.短期油价有支撑，关注相关ETF。

闫冬认为短期油价有支撑，建议关注油气ETF159697和场外连接产品，同时提到国防军工和新能源板块的投资机会，尤其是科创新能源ETF和固态电池板块表现亮眼。

8 固态电池技术突破带动板块上涨。

闫冬分析了固态电池技术的最新进展和投资机会他指出，美国QS公司股价因技术突破连续大涨，国内工信部也投入60亿支持研发，预计三季度将迎来中期验收节点同时，他提到锂电池板块受小米新车订单超预期和比亚迪取消优惠政策等利好推动此外，光伏行业因反内卷政策预期和5月装机数据超预期表现亮眼他认为新能源新技术和反内卷政策将持续催化相关板块。

9 光伏风电板块增长显著。

闫冬指出五月份国内光伏新增装机同比增长387.4%，前五个月累计增长150%，奠定全年需求基础风电板块需求旺盛，海风二季报业绩拐点有望来临建议关注低位新能源板块，推荐科创新能源ETF和光伏ETF固态电池与科创新能源指数相关性高，表现亮眼。