1 鹏华基金介绍多元指数产品。

闫冬介绍了鹏华基金的被动指数基金产品线，涵盖多个主题和特色ETF，旨在打造跨市场多元指数平台，满足投资者需求他提到鹏华基金重视投资者教育和陪伴，构建专业投研体系，坚持基本面投资，追求长期回报此外，鹏华固收团队历经20年发展，形成了成熟的管理架构和产品体系。

2 地缘局势下A股防御性板块受关注。

闫冬分析了近期地缘冲突对全球股市的影响，指出A股市场防御性板块如油气、有色、小金属和国防军工等受到投资者关注上周全球股市表现不佳，A股沪深300小幅下跌0.45%，市场风险偏好下降行业方面，31个申万一级行业中仅银行、通信和电子上涨，石化中的油气板块逆势小幅上涨。

3 多数行业上周下跌，商品价格表现强势。

闫冬回顾了上周A股市场表现，多数行业下跌，医药生物和消费板块跌幅较大商品方面，原油、铜、铝等工业品价格上涨，农产品和黄金下跌国内经济数据环比放缓，出口高频数据有所回落政策端关注陆家嘴论坛，央行等机构发布了多项金融政策和支持上海国际金融中心建设的方案。

4 美联储维持利率不变，地缘冲突影响市场。

闫冬分析了美联储维持基准利率不变的决定，并指出2025年底前可能降息两次地缘冲突升级，尤其是美国介入伊朗冲突，增加了市场不确定性大宗商品中工业品表现较强，原油上涨1.2%，黄金下跌1.9%油气板块持续受到市场关注，相关ETF连续六个交易日出现明显申购。

5 鹏华油气ETF受地缘冲突影响上涨。

闫冬介绍了鹏华国证石油天然气ETF联接（代码159697）的投资机会，指出近期中东地缘冲突升级推动国际油价和A股油气板块上涨美国介入后局势可能持续紧张，油价或维持震荡偏强，长期将利好油气股估值提升。

6 油气股对油价反应滞后但具补涨空间。

闫冬分析了地缘冲突对油气板块的影响，指出国内成品油价格调整滞后于国际油价，但油气股后续可能补涨他建议关注三桶油、油服、油运及天然气相关企业，认为天然气板块弹性更大此外，地缘冲突也利好煤化工、农药化肥等化工细分领域，以及军工新材料等方向。

7 化工龙头与有色战略资源受关注。

闫冬指出化工龙头企业处于长周期底部，凭借安全和规模优势市占率有望提升，建议关注化工ETF有色方面，黄金和小金属是战略重点，美联储降息预期和地缘风险支撑金价，黄金股弹性优于现货小金属如钴受刚果金出口禁令延期影响，供应收紧或推动价格反转。

8 战略资源品和钢铁板块值得关注。

闫冬指出稀土等战略资源品价值提升，国内稀土价格有望提振，建议关注有色ETF基金钢铁板块利润改善，高炉螺纹钢等毛利环比上涨，成本回落推动企业盈利下半年反内卷政策若落实，钢铁产量可能收缩，中期表现看好四季度非洲铁矿石矿投产或打压铁矿石价格，进一步改善钢铁企业盈利光伏行业预计三季度减产，开工比例或降10%-15%，低价销售产品将受严控。

9 新能源板块需求稳健增长。

闫冬分析了5月逆变器出口数据，显示德国市场显著修复，美国市场稳健增长，新兴市场表现优异锂电板块热度持续，固态电池等新技术是未来主要催化因素他建议关注科创新能源ETF和光伏ETF基金此外，红利板块如银行、有色、油气等表现稳健，高股息个股值得关注最后，他强调了地缘冲突下战略资源如油气、有色的投资机会。