今天市场继续涨：上涨2802，下跌2393，涨停81，跌停4

顶，太顶了，上证指数涨1.45%，顺利站上3800点大关，收于3825.76.

带领市场冲关的是半导体板块，对，就是那个去年还被评为“绊倒体”的家伙。AI芯片的龙头——寒王20%涨停，收于1243元。A股股价第二高，再往上就是1463的股王茅台了。

半导体突然爆发，是有原因的。昨晚DeepSeek公布了新的模型V3.1，虽然模型不是大家期待的R2，但是在其发布模型的时候，提到了一个变化：模型使用了UE8M0 FP8 Scale 的参数精度，支持下一代国产芯片。

那个专业术语大家不用去关注，关注点在于支持下一代国产芯片。

之前DeepSeek模型主要用的还是英伟达的H20芯片，在发布了震惊全球的R1模型后，刺激一大批对于H20芯片的采购需求。本来大家期待的是上半年能够发布R2模型，没想到等来了一个大惊喜：支持国产芯片的AI大模型。（也许是为了兼容国产芯片，R2研发进度推迟？）

下一代国产芯片，没有说具体是指谁。但从之前的信息来看，华为、寒武纪、摩尔线程，这些国内的AI芯片巨头，应该都参与了下一代国产芯片的标准设计。这里面，只有寒王上市了，具有稀缺性。

前几周我们开始针对英伟达的H20后门程序，提出质疑，要求提供更多的技术文档进行说明。我觉的就是因为我们有底气了。

这个事情，对于英伟达来说，肯定是利空。本来全球的AI硬件，99%都被英伟达垄断，没想到从中国这里硬生生长出来另外一个生态，从硬件到软件的全面替代。

最近英伟达还爆出来，让供应商暂停生产H20芯片，不知道是H20被我们禁止了，还是要准备生产更好的芯片Blackwell给我们供货。这个时间点，是巧合？还是有因果关系的？

大概3年前，我就开始配置半导体板块，是我少数觉的不错的板块之一，主要是国产替代+全球半导体回暖概念。从去年的924到今年的3月，赚了第一波。

中间几个月的震荡，也并没有动摇，从国证芯片换到科创芯片，终于等到第二波行情启动。

私募幻方通过AI模型，从A股赚到大量的钱；这些钱又培育出了DeepSeek公司；DeepSeek公司的产品，又反过来进一步推动了A股的上涨，资本居然以这样一种方式形成完美的闭环。

每每想到这个事情，我就觉的很有意思。还是期待国产芯片越走越好，今天涨的我都不敢卖出一网了，我是这么计划的，如果下周一还是继续涨，我就网格卖出一网，如果跌了，我就手动再买入几网。

大盘指数虽然踏上3800，但其实你看今天还有40%的个股是下跌的，成为了“背景板”。这里面大部分还是小盘股、微盘股 .Wind的微盘股指数还是跌0.46%的。

关于这个，我已经提前和大家提示了一下风险，一个是今年微盘股、小盘股涨 太好了，一个是马上就披露半年报的高峰期，股价炒的那么高，现在要接受基本面的考验了。