当沪指在3600点上方持续震荡时，科创板已悄然完成从技术性反弹到主升浪行情的质变。截至8月15日盘中，科创100指数周K线实现八连阳，科创200指数同期涨幅达30%，科创综指更以2%的单日涨幅创下年内新高。    

一、科创板主升浪：资金围猎的科技盛宴

2025年8月，沪指以稳健姿态突破3700点，创近四年新高。这一突破背后，是政策、资金与产业转型的三重共振：货币政策保持宽松基调，两融余额突破关键阈值，北向资金持续净流入，海外机构对中国资产的配置需求显著提升。在此背景下，科创板成为本轮行情的核心引擎。

数据显示，科创100指数自4月27日触底后连涨多日，实现八连阳，区间涨幅超25.8%；科创200ETF指数7月10日至7月29日更是走出了日K线14连阳的惊艳行情。叠加AI算力需求井喷与创新药业绩爆发，彻底进入主升浪行情；而覆盖更广泛市场主体的科创综指，亦通过高属性与行业分散特性，形成板块联动效应。三大指数的同步上行，印证了“权重搭台、成长唱戏”的结构性特征。

二、指数投资的逻辑：重趋势胜于押注个股

在科创板主升浪中，指数化投资展现出显著优势。一方面，个股分化加剧，超过半数股票涨幅未跑赢指数，资金对核心资产的偏好愈发明显；另一方面，科创板企业多处于技术突破或产业化阶段，个股风险收益比难以把控，而指数工具通过分散化投资，有效平滑了单一标的的波动风险。

具体来看，科创板指数体系已形成分层投资框架：

科创200ETF（588240）：聚焦科创板中小市值企业，覆盖电子、医药生物、机械设备、计算机四大领域，成分股中“专精特新”企业占比显著高于科创50，更契合“硬科技”定位。其高弹性特性在风险偏好提升期表现尤为突出，近期连续资金净流入。

科创100ETF（588220）：作为科创板中小市值代表，涵盖新一代信息技术、生物医药、高端装备等前沿领域，市值集中于50亿-200亿元。其行业分散及龙头汇聚特性，使其在板块轮动中更易实现超额收益。

科创综指ETF（589680）：以全市场覆盖为特点，纳入更多细分领域龙头，适合长期投资者捕捉科创板整体成长红利。

科创50增强ETF（588460）：通过主动量化策略，在跟踪科创50指数基础上力求获取超额收益，适合风险偏好较低但希望分享科技红利的投资者。

这场科创板盛宴，本质上是资本市场对“新质生产力”的定价革命。当传统行业估值体系遭遇挑战时，指数化投资以其透明性、流动性和风险分散优势，正在重构A股的投资生态。对于投资者而言，选择与自身风险承受能力匹配的ETF工具，或许比捕捉下一个“十倍股”更具现实意义。

科创板关联个股：仕佳光子、益方生物、热景生物、微芯生物、优刻得、芯碁微装、聚和材料、正帆科技、聚辰股份、电气风电。

（数据来源：iFinD，截止时间2025年7月29日，文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）

相关基金：

$科创200ETF指数(SH588240)$、$科创100ETF基金(SH588220)$、科创50增强ETF（588460）、科创综指ETF鹏华（589680）

风险提示:本材料的信息均来源于公开资料及合法获得的相关内外部报告资料，不构成任何投资建议或对任何产品未来收益的任何保证,不代表对任何产品的投资策略、投资组合、投资回报及经营业绩等的任何承诺和预期。未来的投资可能会因外部经济状况变化(如利率、市场趋势和不同投资组合中的不同商业环境以及使用不同的投资策略)不同而产生较大差异。投资者不应以该材料取代其独立判断或仅根据该信息做出决策。请读者仅作参考，自行核实相关内容，市场有风险，投资须谨慎。