昨日，中信证券2025年资本市场论坛在上海召开，展望未来一年中国权益资产有望迎来年度级别的牛市行情。2025年，全球科技博弈与产业重构进入深水区：对岸政府芯片持续施压、欧盟绿色基建招标启动、中国新质生产力政策全面落地。在这场没有硝烟的战争中，科技自主成为了硬核装备，科创板块或将迎来史诗级投资机会。
一：中国自主科技能力跃升，前沿原创技术成核心战场
近年来，中国在半导体、人工智能、生物医药等领域的自主可控能力显著提升，并逐步从国产化迈向前沿原创技术突破。以半导体为例，中芯先进制程FinFET工艺已进入客户验证阶段；寒武纪推出的第三代AI芯片算力密度较上一代提升3倍，功耗降低40%，性能对标国际主流产品。
科创100ETF基金（588220）覆盖的科创100指数中，电子、医药生物、计算机行业占比超60%，成分股如恒玄科技（智能音频芯片）、百济神州（创新药）、芯源微（半导体设备）等企业，正通过原创技术抢占全球市场。例如，恒玄科技最新一代AI音频芯片已进入全球头部耳机品牌供应链，2025年一季度出货量同比增长120%；百济神州的泽布替尼在欧美市场销售额突破5亿美元，成为首个单药年销售额超10亿美元的中国创新药。
二：中欧合作深化，技术贸易与基建投资并重
欧洲在能源转型、数字基建等领域加速“去风险化”，与中国形成技术合作与贸易互补的新格局。2025年，欧盟宣布未来五年投入5000亿欧元建设绿色能源网络，其中超30%项目将与中国企业合作，涉及光伏逆变器、储能系统等领域。同时，中欧在人工智能、量子计算等领域的联合实验室数量增长50%，技术合作从单一设备出口转向联合研发。
科创100ETF基金（588220）成分股中，睿创微纳的红外热成像设备已进入德国汽车制造商供应链，2025年一季度欧洲市场订单量同比增长80%；国盾量子的量子通信设备在瑞士数据中心落地，成为中欧技术合作的标杆项目。
科创综指ETF鹏华（589680）则全面覆盖科创板567家企业，其成分股如晶科能源的光伏组件在欧洲市占率达22%。
三：内需升级，服务消费与品牌创新驱动增长
中国正从“规模扩张”转向“质量提升”，内需结构发生深刻变化。2025年，国家出台《提振消费专项行动方案》，明确提出推动人工智能、虚拟现实等技术在消费领域的应用，打造“AI+消费”场景。同时，医保目录扩容、个人养老金制度落地等政策，释放医疗、养老等领域的服务消费潜力。
科创100ETF基金（588220）成分股中，爱博医疗的人工晶体进入国家集采目录，2025年一季度销量增长150%；安集科技的抛光液在半导体晶圆厂市占率提升至35%，受益于国内晶圆厂扩产需求。
科创50增强ETF（588460）通过量化策略优化组合，在跟踪科创50指数基础上，超配金山办公、澜起科技等内需驱动型企业。金山办公的AI办公套件用户数突破1亿，付费转化率提升至15%；澜起科技的内存接口芯片在国产服务器市占率达80%，直接受益“东数西算”工程。
四、多元工具协同布局，分享科技红利
科创100ETF基金（588220）：聚焦中盘科技龙头，弹性高、成长性强，适合追求超额收益的投资者；
科创200ETF指数（588240）：覆盖小市值“专精特新”企业，技术壁垒高、爆发力强；
科创综指ETF鹏华（589680）：一键布局科创板全赛道，分散风险、分享整体增长；
科创50增强ETF（588460）：量化策略赋能，力争跑赢基准指数。
投资者可通过上述工具，精准捕捉中国自主科技崛起、中欧合作深化及内需升级的三大趋势红利。
科创100指数十大成分股：恒玄科技、百济神州、翱捷科技、睿创微纳、纳芯微、泽璟制药、安集科技、华虹公司、绿的谐波、芯源微。
（数据来源：iFinD，截止时间2025年5月29日，文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
相关基金：
$科创100ETF基金(SH588220)$、$科创200ETF指数(SH588240)$ 、科创综指ETF鹏华（589680）、科创50增强ETF（588460）
风险提示:本材料的信息均来源于公开资料及合法获得的相关内外部报告资料，不构成任何投资建议或对任何产品未来收益的任何保证,不代表对任何产品的投资策略、投资组合、投资回报及经营业绩等的任何承诺和预期。未来的投资可能会因外部经济状况变化(如利率、市场趋势和不同投资组合中的不同商业环境以及使用不同的投资策略)不同而产生较大差异。投资者不应以该材料取代其独立判断或仅根据该信息做出决策。请读者仅作参考，自行核实相关内容，市场有风险，投资须谨慎。
