A股三大指数今日延续强势表现，沪指再创十年新高。截止收盘，沪指涨1.51%，收报3883.56点；深证成指涨2.26%，收报12441.07点；创业板指涨3%，收报2762.99点。沪深两市成交额史上第二次突破三万亿，今日达到31411亿，较上一交易日大幅放量5944亿。今天！全市场创出了3.18万亿的“天量”，这个量仅次于去年10.8那一天的3.48万亿的“天量”，在这样的“天量”下，整个上午科创与创业齐飞，国产芯片算力继续发酵，科创50当月平值隐波最高飙升到了116（昨天为62），市场情绪加速“亢奋”……
1、当下的市场谁是增量？ 从6.24以后，我们看到的一个格局是什么呢？就是低吸型资金（以保险这种做绝对收益为主的资金）和高举型资金（比如融资盘、资管盘等资金）在交替加仓。一个非常明显的情况就是当市场赛道都涨的时候，那天银行往往是跌的。当银行涨的时候，全市场只有1000只股票是涨的。 造成这个现象的背后，实际上是两路资金不一样的加仓逻辑和加仓节奏。一个是去配置的，另一个则是去交易的，一个是在进二退一的退一时加仓的，另一个则往往是在区间突破的时候加仓的。对于当下，在高举型资金这一类里，不仅仅有融资盘，还包括很多资管盘的被动加仓，比如一只公募基金，他拿到申购款以后，这个钱通常是会用来马上加仓的，否则基金的仓位就下降了，由于在一个强趋势的市场里，大部分基金经理都会害怕基金排名下降，所以资管盘也就成为了当下市场里另一路高举型资金。 除此之外，我还想在提一路资金，就是“固收+”资金。很多老百姓还不知道“固收+”是什么，所谓“固收+”，就是80%-90%的仓位在债券，10%-20%的仓位在股票，当市场好的时候，很多从存款跑出来的资金会间接进入“固收+“的产品，这一方面增加了”固收+“产品加仓的“子弹”，另一方面，如果“固收+”的产品把股票仓位从10%提高到了20%，意味着什么？意味着债券就会被降仓10%，于是最近一段时间 ，我们看到10年、30年国债一直在跌，而股票反过来一直在涨，这其实也和大量“固收+”资金抛债买股有一定的关系。