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发表于 2025-04-22 11:06:17 股吧网页版 发布于 江苏
自由现金流,资产荒时代真正的“黄金”

最近黄金股K线狂欢,上期所黄金期货主力合约突破800元/克,现货黄金价格更是站上3380美元/盎司的历史高点,大家已经抢到交易所紧急提示风险——这种时候“追涨杀跌”的焦虑也随之而来:黄金无法生息,如果年内稳定性有所回归,会不会被套在高位?

或许有一个完美的策略可以在享受上涨红利的同时,还能一直稳健收取复利:那就是堪称“现金永动机”的现金流策略。

【越波动,越从容】时间的盟友“现金流”

巴菲特曾一针见血地指出:“价格是你支付的,价值是你得到的。”价值的本质往往藏匿于企业持续创造自由现金流的能力中,这也是中证现金流指数的核心优势:剥开数字外壳,直抵价值内核。

1.穿透性筛选:中证现金流指数仅纳入近三年经营活动现金流持续为正、自由现金流率(FCF/企业价值)前100的优质企业,拒绝“纸面富贵”。

在严格的筛选机制下,指数剔除金融地产等高杠杆行业,聚焦煤炭、石化、家电、汽车等兼具高股息与成长弹性的赛道。前十大成分股权重超60%,囊括美的集团、中国神华等“现金奶牛”,形成“稳定分红+估值修复”的双重收益引擎。

2.攻守兼备:指数成分股中周期龙头与高ROE成长板块的“哑铃结构”,既能扛住熊市冲击,又能在牛市中捕捉爆发机会。

历史数据显示,2022年沪深300暴跌21.6%,中证现金流全收益指数仅回撤2.76%;2024年单年涨幅40.94%,超额收益达27个百分点。

3.复利奇迹:2013年基日以来中证全收益指数累计收益587.53%,年化19.28%,跑赢沪深300全收益与中证红利全收益指数,印证“时间是现金流的朋友”。

明日(4月23日)即将发行的全指现金流ETF(认购代码:563773),不仅0.15%管理费+0.05%托管费居于行业最低成本梯队,而且合同约定每月可分红,一年最多12次,实现现金流“细水长流”,非常适合长期持有追求复利。

4月2日以来,科技板块高位震荡,万亿资金寻求高确定性资产,避险需求激增。当前全指现金流ETF(认购代码:563773)所跟踪的中证现金流指数,市盈率仅10.8倍,较历史中枢折价超20%,安全边际充足。

2025年央企市值管理纳入考核,30家成分央企价值重估在即——当波动成为常态,或许聚焦现金流策略能够帮助我们更好地穿越周期波动、为价值称重。这就叫“化繁为简”,以指数之力锚定真金白银的确定性,走的就是一趟 “越波动,越从容”的价值远征~#洞见阅读会##现货黄金续刷历史新高,还能上车吗?##刘强东亲自送外卖!京东能否“掀翻”美团?#

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