当全网还在讨论AI大模型参数时，真正的算力革命早已在电信产业链悄然上演。自5月份以来，电信ETF基金（560690）月线4连阳，累计上涨27.21%，表现的非常强势。
消息面上。8月中旬，两家海外光通信巨头Lumentum和Coherent同时扔出重磅消息：他们给全球顶级的云服务公司交付了OCS光交换机，并且已经收到真金白银的货款。这意味着，过去只有谷歌这类科技巨头自己用的OCS技术，现在开始大规模商用，数据中心要换“心脏”了。
一、OCS技术：数据中心从“手动挡“变“自动挡“
传统数据中心就像老式汽车，用电子元件控制数据流向，但AI算力需求暴涨后，这种“手动挡”模式能耗高、反应慢的毛病全暴露了。OCS技术直接用光信号控制数据流向，相当于给数据中心装了“自动挡变速箱”，算力利用率能提升30%，能耗反而降了40%。根据行业预测，未来三年全球OCS设备市场要从12亿美元涨到78亿美元，直接翻六倍多。
更关键的是，这波技术升级不是画饼阶段。Lumentum的激光器、Coherent的光芯片订单已经排到2026年，国内的光迅科技、华工正源也在400G光模块上突破技术，开始给全球产业链供货。现在买电信ETF，就相当于提前卡位这些“卖铲子”的硬科技公司。
二、运营商变“算力房东”：从卖流量到收租金
别以为只有互联网公司在抢算力，三大运营商早就在闷声发大财。看看最新数据：
运营商手里有全国最多的数据中心节点，5G网络和工业互联网一结合，能玩出很多互联网公司做不了的场景。更关键的是，央企背景带来的数据安全性，在金融、政务这些高价值领域根本没法替代。现在买电信ETF，就等于同时押注这些“地主家”的算力资源。
三、电信ETF基金（560690）：一键打包产业链核心资产
作为全市场首只专注电信产业链的ETF，这只基金直接把三大黄金赛道装进篮子：
基金前十大持仓股平均ROE超过12%，今年净利润增速中位数28.6%，比大部分指数都强。在AI驱动的产业数字化浪潮里，这种“硬件升级+算力运营+应用落地”的全链条布局，相当于给投资上了双保险。
另外，看好大数据全产业链的朋友还可以关注大数据ETF（159739），该ETF更加侧重于主干网络和数据中心建设，同时兼顾AI算力应用等热门算力产业链。
从OCS技术突破到运营商算力变现，电信产业链正在经历三十年未有的大变局。当别人还在争论“AI是不是泡沫”时，光通信厂商的订单和运营商的业绩已经给出答案。电信ETF基金（560690）就像个精准的“产业挖掘机”，把技术革命和商业落地最确定的环节都装进来了。在这场算力淘金潮里，聪明的钱已经在用真金白银投票，你，还要等吗？
电信关联个股：中国联通、中国移动、中国电信、中际旭创、新易盛、银之杰、中国卫通、中兴通讯、紫光股份、天孚通信。
（数据来源：iFinD，截止时间：2025年8月18日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
相关基金
$电信ETF基金(SH560690)$、$大数据ETF(SZ159739)$
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