在全球不确定性升级的大背景下，稀土这一战略资源的估值有望持续提升。 

8月29日，稀土板块延续近期上涨趋势，盘中再度拉升上涨，板块多股涨停。近期，大盘连续上涨创出近10年新高，成交量连续多日超过2万亿，市场情绪较为积极，而稀土板块表现更为突出。

消息面上，8月22日，工业和信息化部、国家发展改革委、自然资源部三部门正式发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》。

中泰有色分析认为，《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》的落地，最为核心的变化为正式将进口矿纳入了管理，影响如下：

1）进口矿纳入管理，海外缺少冶炼分离产能的背景下，国内对稀土资源管控能力进一步提升，利润分配上冶炼分离有望边际向上；

2）生产企业由工信部及自然资源部确定，不合规产能供给存在减量预期，支撑价格上行，另一方面有利于向大集团集中。

稀土板块投资逻辑：

受益于产品涨价、龙头企业业绩大增、供给减少等基本面维度的利好消息，叠加稀土资源战略价值重估的情绪提振，稀土板块走出了一波趋势性行情。而这些逻辑没有发生变化，尤其是作为国际贸易博弈中的卡位资源，稀土的战略价值将是中长期行情的坚实支撑。

作为全球最大的稀土生产国，中国拥有成熟的产业链优势。根据美国地质调查局的数据：中国稀土矿储量位列第一，已探明的稀土储量为4400万吨，占比38%；产量也位列第一，轻稀土产量占全球70%，重稀土占全球50%；从加工能力看，2024年美国有超90%稀土主要出口到中国进行冶炼加工。可以说，中国几乎垄断了稀土产业基础的上游的原材料、中游的加工冶炼、下游的消费。

稀土产业指数在2025年展现出强劲的市场表现，截至7月28日，中证稀土产业指数年内累计涨幅已突破46%（资料来源：Wind，20250731），创自2023年来的最高水平。

数据来源：wind，20250101-20250728

注：中证稀土产业指数近5个自然年2020-2024年的年度涨幅分别为：19.31%（2020）、70.68%（2021）、-27.51%（2022）、-15.82%（2023）、7.60%（2024）

稀土还能买吗?

短期来看，稀土板块由于连续上涨，后续或面临波动。如果整体市场维持强势行情，稀土的弹性或将得以体现。

中长期来看，最主要的是要把握稀土资源战略价值重估的机会，作为中美大国竞争中的关键战略资源，我们看好其长期投资价值。从基本面上来看，近期稀土销售竞价价格持续上涨，市场信心得到提振。稀土逐步进入旺季，叠加稀土磁材出口持续修复，下游需求乐观预期进一步拉动稀土现货价格。中长期新能源汽车和风电等长期需求支撑稀土战略地位，人形机器人等远期需求空间广阔，稀土板块的业绩或有坚实的支撑。

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#稀土价值重估！行业迎戴维斯双击#