医保局7月11日一声令下，2025年药品目录调整启动，商保创新药目录首次落地。窗口只剩一周，真正的创新药直接拿到“双保险”：医保保基本、商保接高端，支付天花板被瞬间抬高。政策倾斜前所未有，谁手里有管线，谁就掌握定价权。

业绩已经替政策背书。97家医药公司中报预告，53家净利同比正增长，药明康德预增101%，翰宇药业最高飙到16倍。更猛的是出海：上半年License-out总额逼近660亿美元，迪哲的舒沃替尼零缺陷过FDA，中国首创新药拿下全球市场通行证。创新药从概念走向现金流，时间窗口就在当下。

资金开始悄悄搬家。周期股高潮后，聪明钱回流高景气医药。指数震荡，创新药板块却逆势走强，正是低吸节奏。别等第二波，第二波往往更高。

同泰大健康主题混合A（011002）专注创新药，近一个月收益率27.85%，全市场第一，净值九连阳创一年新高。基金小而美，调仓灵活，真正黑马。基金经理刚接管两个月，就在最卷医药赛道冲到第一，节奏踩得准、仓位压得狠。上车011002，把创新药主线一次性打包带走。

风险提示：基金投资有风险，过往业绩不代表未来表现，市场波动可能导致本金亏损，投资者应根据自身风险承受能力谨慎决策。

$鹏华上证科创板新能源ETF(OTCFUND|588830)$$永赢国证通用航空产业ETF发起联接A(OTCFUND|023530)$$鹏华恒生中国央企(QDII)(OTCFUND|513170)$