东南亚最近有几个很明显的信号必须展开了说下，先说最实在的区域破局。边境冲突和平解决后，不到一周就启动了边境委员会会议，还计划设监督小组落实停火。直接盘活了边境贸易，柏威夏寺周边的跨境经济区、亚兰口岸的农产品流通，之前僵了大半年，现在物流数据已经开始回暖。泰国商会的测算显示，单亚兰口岸恢复常态，每月就能多带来12亿美元的双边贸易，2025年两国贸易重回180亿美元问题不大。

更关键的是贸易规则的升级。东盟-中国自贸区3.0版年内肯定签，数字贸易、绿色经济的规则要打通。越南已经先动手，对半导体设备、新能源材料实施零关税，加上RCEP里中缅8786种商品免税，整个区域供应链成本估计能降12%-15%。三星越南工厂现在产的5G 基站芯片占全球35%，二季度该领域外资到位同比涨了51%，成本降了，订单自然往这流。

产业端的动作也很密集。宁德时代给新加坡做的2.2GWh储能+ 2GW光伏项目，签的是15 年长期协议，投产后能顶新加坡15%的尖峰用电；TikTok Shop把服饰佣金从8%降到5%，还搞“一证多国”入驻，中小卖家成本降了15%，6.6大促菲律宾海外仓销售额直接翻倍，数字经济的消费力确实起来了。美国那边也添了把火，8月起把柬泰输美关税从36%砍到 19%，柬埔寨制衣业一下子能挽回90万就业，对美出口明年估计涨25%。

再看市场反应，资金已经在主动布局。尤其是覆盖消费互联网的品种。$东南亚科技ETF（513730）$我跟踪了一个月，持仓里60%是Grab、Sea Ltd这些区域龙头，最新调仓还加了印尼的移动支付企业，正好踩中东南亚数字经济渗透率从40%往75%冲的节点。

技术面看，现在的位置是强支撑，上周回踩时出现三次底背离，资金接盘很坚决，现在站稳 1.27，我的建议是分两批进，止损设在1.2元，这位置破了说明资金态度变了。

场外的也可以通过其联接基金$华泰柏瑞东南亚科技ETF发起式联接(OTCFUND|020516)$ 布局。我自己上周四已经手动买了4成，剩下的打算分6周定投，节奏能跟上9月泰国东部经济走廊新能源项目动工的节点。

再看亚太全局，半导体的复苏更猛。韩国DB HiTek一季度60%营收来自中国订单，8英寸晶圆产能从74%冲到85%，台积电、三星的HBM订单环比翻倍。$亚太精选ETF（159687）$这只很会踩点，42%仓位压科技，前十大里台积电、三星占近20%，最近在1.4-1.42元有明显资金承接，我计划在1.41元附近先建4成，突破1.45元再加3成，剩下3成留着看月底的半导体订单数据，这只业绩预期硬，回调就是机会。

现在整体的情况是，关税降了、项目落地了、资金进场了，这时候建议别追热点乱换，盯着产业趋势最稳的。东南亚的数字经济、亚太的半导体，这两条线资金已经形成共识，跟着节奏走，不会出大错的#中国军工竞争力重估，军贸份额或扩张##八月基金投资策略##低空经济突破：吨级无人机跨海运油#