最近港股这波行情，相信大家都能感觉到那股子热乎劲了吧，流动性直接干到了历史级别的疯狂。上半年日均成交冲到2406亿港币，比去年猛增80%，想不活跃都难。南向资金更夸张，每天往里砸61.5亿，累计快摸到去年全年的数了，这种级别的资金涌入，板块轮动能慢得了？

核心逻辑在这：现在全球都在经历“钱太多，好资产太少”的阶段。国内M2都飙到330 万亿了，居民手里的钱没地方去，港股这些科技龙头、高分红标的自然成了香饽饽。加上香港那边上半年撒了超千亿港币流动性，Hibor压在低位，资金不往这儿冲往哪儿冲？所以你看，二季度指数在24000点晃悠，但AI、新消费、创新药轮流当主角，抓到主线的早就吃肉了。

更关键的是市场生态在变。上半年港股IPO直接干了51家，募资超千亿港币，比去年全年还多，光A股转H股的就有10家，募资占了七成。背后是什么？是优质资产在往港股聚，尤其是科技、创新药这些赛道，龙头公司的盈利韧性越来越明显。就拿科技板块来说，一季度腾讯增值服务收入增17%，视频号广告加载率提至5%，单季广告收入破300亿；美团外卖日均单量冲10亿，到店酒旅毛利率飙到82%，净利润同比涨87%，这些硬数据摆在这儿，资金能不盯着吗？创新药更不用说，几家龙头的管线推进速度超预期，海外授权金额屡创新高，都是真金白银的成长逻辑。

当然了，三季度得留个心眼。金管局最近已经回收了872亿港币，美元那边也可能收紧，加上IPO和再融资估计还要抽走3000亿以上，流动性大概率比上半年紧点。这种环境下，资金只会更扎堆有基本面托底的板块，科技龙头的盈利摆在这儿，创新药的管线肉眼可见在推进，这些才是资金敢长期蹲守的底气。

这种时候，想抓住科技板块的波动，其实跟踪指数的工具还是很重要的。就说 $恒生科技ETF(SH513130)$今天早盘就涨了1.09%，看它覆盖的标的，腾讯、美团这些基本面扎实的主都在里面，等于把港股新经济的核心资产圈了进来。

说白了，资金再怎么折腾，最终还是要往有业绩支撑的地方去，跟着这些优质资产走，总比在杂毛里追涨杀跌强。场外的联接基金$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$也一样，慢慢布局这些真成长的板块，长期来看，有基本面托底的东西，跌下去总有起来的时候！#1.2万亿投资！大基建爆发##稀土价值重估持续！上涨空间有多大？##创新药赛道持续活跃 行情空间有多大？#