今天$恒生科技ETF(SH513130)$早盘冲1.09%，成交砸出近20亿，比指数本身多涨0.8个点，资金在抢筹的信号还是蛮明显的。现在的港股科技就是块被低估的金子，恒生科技指数动态PE才15.7倍，比2020年以来的均值低了近34%，股权风险溢价还在历史90%分位，这种估值洼地，配上最近的利好，就是典型的起爆前形态。

核心逻辑有三，给你们捋一捋。第一，政策拐点超预期。之前都以为外卖平台的“价格战”要打到2026年，结果监管一出手，直接提前一年半摁住了。这对美团、阿里来说，利润表立马能好看起来，高盛算过，要是补贴停了，美团一年能多赚250亿，每股收益增厚10%以上。更关键的是，标志着互联网行业从“烧钱换规模”转向“赚钱讲回报”，这个逻辑变了，估值就得重算。

第二，AI这条线彻底活了。英伟达H20芯片放行，性能比前代强40%，字节、腾讯已经砸了150亿美元下单；Kimi K2开源更狠，万亿参数模型直接放出来，关键指标反超 DeepSeek。这俩事儿一叠加，国内AI算力和应用的瓶颈全破了，而恒生科技指数里40%的成分股都靠AI吃饭，这不就是直接喂肉吗？

第三，外面的钱开始往回涌。美联储放风要降息，美元指数跌了1.2%，外资一天就买了59亿港股。老粉都知道，美元走弱的时候，港股科技从来不会缺席 —— 历史数据在这儿，美元每贬1%，这指数平均能涨3.7%。再加上8月关税谈判可能有惊喜，电商的利润空间还能再扩一块。

别光看短期波动，算笔账就明白空间有多大。机构预测过，要是股权风险溢价回到上半年的低点，指数能摸到23800点，还有21%的涨幅。中报季马上来，京东Q2净利润暴增69%，腾讯新游流水超预期，中芯拿了华为不少订单，这些业绩都是实打实的支撑。

这种时候，选对工具才能吃到肉。恒生科技ETF（513130）就是最直接的抓手，前十大成分股占65%，腾讯、阿里、美团这些龙头全在里面，AI业务占比40%，风口上的标的一个没落下。场内能T+0交易，手续费一年才0.2%，比同类低四成；场外$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$免申购费，拿够7天赎回也不要钱，定投摊成本正合适。每天成交近50亿，最近五天吸金9亿多，盘子够大，进出方便。

当然，市场总有波动，美联储降息节奏可能超预期，但现在的赔率和胜率摆在这儿，值得下手。我的建议是，底仓可以直接选择场外C类定投，场内ETF在5500点以下可以分批加，目标先看6500点。这种级别的机会不容错过，别再等涨起来才后悔。#稀土价值重估持续！上涨空间有多大？##创新药赛道持续活跃 行情空间有多大？##1.2万亿投资！大基建爆发#