截至本报告期末,本基金份额净值为1.6005元,本报告期内基金份额净值增长率为-8.56%,本基金的业绩比较基准收益率为-8.38%。
2025年一季度,纳斯达克100指数累计下跌8.38%。市场波动主要由多重宏观压力驱动:特朗普政府扩大对华科技关税范围,叠加美国2月核心PCE物价指数同比上涨2.79%,加剧滞胀担忧,美股科技板块估值显著承压。尽管AI技术持续落地,但市场对商业化进展的质疑导致资金撤离高估值科技股,同时美国制造业PMI跌破荣枯线至49%,进一步压制风险偏好。
短期来看,二季度美国市场仍面临政策与经济数据的双重博弈。4月2日关税细则落地可能进一步冲击半导体等核心产业链,若政策力度超预期,纳指或二次探底。美联储降息预期分歧与通胀黏性或将主导估值波动,需重点关注6月议息会议信号。中长期维度,AI基础设施(如云计算、算力芯片)的盈利韧性有望在财报季验证,但需警惕中小盘科技股受利率波动冲击的风险,主要变量在于美联储政策路径及经济衰退概率演变。
我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.012%,期间日跟踪误差为0.015%,较好地实现了本基金的投资目标。