很多小伙伴买了基金后会有这样的习惯：

通过每天股市的表现，大致盘算一下当天基金是涨是跌。

这样判断涨跌的观察方法，对于指数基金来说，大多数情况下可能是有效的，但最近有小伙伴问小达：

在观察一些QDII指数基金走势时，怎么同样的方法却经常不太灵？有时明明晚上看到基金跟踪的美股指数上涨，以为基金也“有肉吃”，净值出来一看，却发现基金净值是跌的？

小达和这些小伙伴聊过后发现，造成大家疑问的原因，主要分以下两类~

第一类：没留意QDII基金净值披露存在“时间差”

和普通基金相比，多数QDII基金的净值披露时间会比普通基金晚一个工作日，即T日的基金净值，T+2日披露，最快也要在T+1晚上才能查询。

因此，查看QDII基金净值时，要先留意净值日期，看看现在展示净值的是哪一天的，是否有“时间差”，如有，就晚一天再查。

那么，为什么这些QDII基金净值会晚一天呢？

这是因为QDII基金投资的多数境外市场的交易时间，和北京时间之间有一定时差，QDII基金需等到所投资的境外市场均收盘后，才能进行基金资产估值并计算份额净值。只有一些所投资市场不存在时差或者时差较小的QDII基金，净值披露时间才可以做到和普通基金没有差异，例如仅投资香港地区或日本市场的QDII基金。 

以一只跟踪美股指数的QDII基金为例：

美国东部时间和北京时间有约12个小时的时差，美股当天的收盘时间是我们次日的凌晨。具体来说，该基金周一的净值需等美股收盘后（即北京时间周二凌晨）才能计算，一般最快在北京时间周二晚上才披露。

也就是说，在周二早上，我们查看账户看到的基金净值仍是上周五的基金净值，尚未反映出北京时间周一晚上美股指数的涨跌情况，周一的净值最快要周二晚上才披露，该净值才能体现出周一晚上的美股涨跌。

第二类：忽视了汇率波动对QDII指数基金跟踪绩效的影响

如果查看的基金净值日期没问题，是什么影响了QDII指数基金的跟踪绩效呢？

对于一只普通指数基金而言，基金的损益除了会受到所跟踪的指数涨跌影响外，成份股调整、基金申赎、基金费用计提等，都可能对基金净值表现构成影响，影响基金的跟踪绩效。

而对于QDII指数基金，除了上述因素外，我们还要重点留意汇率波动。由于不同币种间需要兑换，汇率波动就会影响到兑换后的基金净值：

如果人民币相对外币贬值，用人民币计价的基金净值就会“涨得更多，跌得更少”，相当于基金收益中的一部分，计入了外币升值带来的收益；

如果人民币相对外币升值，用人民币计价的基金净值会“涨得更少，跌得更多”，也就是基金收益中，计入了外币贬值造成的损失。

同样以一只跟踪美股指数的QDII基金为例：

假设某日该基金跟踪的美股指数上涨了2%，但当天人民币兑美元升值了1%，那么通常情况下，该基金人民币份额当日的涨幅就会因人民币升值、外币贬值被抵消一部分，最终涨幅一般会低于2%的指数涨幅。

因此，在观察QDII指数基金某日的涨跌时，不仅要关注基金跟踪的指数涨跌，也要增加考虑汇率波动的因素哦。

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