近期,白酒板块在资本市场的舞台上掀起了一阵不小的波澜,整体反弹态势引发了广泛关注。这看似突然的“走红”,实则是被一系列复杂且独特的因素交织推动的结果,每一处细节都暗藏玄机。而在这波行情中,$酒ETF(SH512690)$自6月16日底部以来,已近上涨超16%
牛市浪潮中的“估值洼地”掘金
在牛市的大背景下,资金的流动如同湍急的河流,不断寻找着新的出口和价值洼地。白酒板块似乎被遗忘在了角落。从2025年1月1日至8月26日的数据来看,白酒板块涨幅在申万二级行业中排名倒数第四,而其所属的食品饮料板块在申万一级行业中也位居倒数第二。这种滞涨的表现,就像是被埋藏在沙砾中的金子,等待着被发掘。
(数据来源:iFinD,截止时间2025年8月26日)
与此同时,酿酒板块的估值处于历史低位。截至2025年8月26日,其PE位于近10年以来的8.45%分位点。这意味着,在过去的十年里,白酒板块的估值有近九成的时间都高于当前水平。如此低的估值,对于那些追求稳健收益的机构投资者来说,无疑是一块极具诱惑力的“蛋糕”。而且,此时机构在白酒板块的仓位基本已经出清,就像是一座被清空的仓库,为新的资金入驻提供了充足的空间。
(数据来源:iFinD,截止时间2025年8月26日)
再看优质白酒标的的股息率,截至2025年8月25日收盘价,这些标的2024年的股息率普遍在3% - 5%之间。在利率持续走低、投资回报预期下降的大环境下,这样的股息率对于部分险资以及采用股息策略的资金来说,就像是在黑暗中看到的一盏明灯,具有难以抗拒的吸引力。而8月22日美联储降息预期的再次升温,更是为这把火添了一把柴,预计将进一步催化白酒板块的估值提升,让这片原本被低估的“洼地”逐渐焕发出新的生机。
禁酒令“阴霾”消散后的曙光初现
曾经,禁酒令如同一场突如其来的暴风雨,给白酒行业带来了沉重打击。消费场景受限,白酒销量下滑,板块股价大幅下跌。但随着时间的推移,市场环境发生了变化,禁酒令的影响逐渐弱化。
部分地区开始出现消费场景松绑的迹象,商务宴请、社交聚会等场合对白酒的需求有所增加。白酒板块在前期超跌后,迎来了修复的契机。这种修复并非昙花一现,而是行业基本面改善的体现。酒ETF(512690)涵盖了白酒板块的众多优质企业,能够全面捕捉板块修复带来的投资机会,让投资者分享行业复苏的成果。
业绩“寒冬”后的预期反转
近期,酒企中报的陆续发布,就像是一场没有硝烟的战争,将白酒行业的真实面貌展现在了投资者面前。截至8月25日,已公布中报业绩的8家酒企中,有6家上半年业绩同比下滑,4家二季度业绩同比下滑。这一串冰冷的数字,仿佛在诉说着白酒行业所经历的艰难时刻。
然而,在这看似一片惨淡的业绩背后,却隐藏着一丝转机的曙光。二季度业绩的普遍大幅出清,就像是给行业来了一次彻底的“大扫除”,清除了那些积压已久的隐患和不利因素。截至8月22日,贵州茅台成为了唯一一家二季度和上半年营收、归母净利润均保持同比正增长的酒企,这无疑彰显了龙头企业的强大韧性和抗风险能力,为整个行业树立了榜样。
自6月16日低位至8月26日,酒ETF(512690)反弹了16.88%,其中酒鬼酒(+76.99%)、舍得酒业(+38.15%)等业绩出清较大的个股领涨。这一现象表明,市场对于业绩出清后的酒企,已经开始给予积极的预期和反馈。近期正处于业绩密集期,投资者们正密切关注着每一份中报的发布,业绩出清所带来的潜在催化效应。酒ETF(512690)聚焦白酒板块,能够让投资者紧跟行业龙头和业绩反弹先锋,把握板块上行带来的投资收益。
在A股当前行情下,酒ETF(512690)凭借其紧密跟踪白酒板块的优势,为投资者提供了一个低成本、高效率、分散风险的投资工具。无论是估值提升、板块修复还是业绩反弹,酒ETF(512690)都能让投资者不错过每一个投资机遇,开启财富增长的新征程。
酒板块关联个股:贵州茅台、五 粮 液、山西汾酒、泸州老窖、今世缘、洋河股份、青岛啤酒、古井贡酒、燕京啤酒、重庆啤酒。
(文中个股仅作示例,不构成实际投资建议。基金有风险,投资须谨慎。)
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