菲利华子公司中益新材的石英纤维布（Q布）业务取得突破，已成功导入英伟达GB300芯片供应链，成为M9PCB基板的核心材料，其低介电常数（2.2-2.3）较传统材料提升超50%，填补国产空白。预计到2025年，全球Q布需求将出现40%的缺口，公司启动扩产计划，全年预计贡献净利润超1.5亿元，占总利润的25%。机构估值模型已从“传统材料商”转向“算力核心材料供应商”，目标价从56.64元上调至80元以上。
股价经历三阶段推升：7月初因Q布认证通过引发主力资金试探性买入，融资余额突破10亿元；7月中，订单确认后成交量大幅提升，股价涨至73元；7月下旬，限制性股票激励计划落地，管理层利益绑定，杠杆资金连续净买入4.84亿元，推动情绪。
与此同时，石英纤维复材在航空航天领域的应用加速，受益于“十四五”收官年订单释放，军贸潜力不断增长，公司高温合金材料适配军机发动机，进一步切入军品供应链。
下半年国防板块的投资主线或主要围绕智能化作战底座的建设展开，强调AI与信息化的融合。
随着现代战争向“网络信息体系联合作战”转型，信息支援部队的成立将推动军工信息化建设的深入发展。核心领域包括态势感知与指挥系统，以及电子对抗与网络安全，相关技术和产品的研发将成为投资重点。
补短板的战略主要聚焦于低成本精确打击与无人系统，以应对现代战争的需求。俄乌冲突的经验表明，低成本弹药在消耗战中的有效性显著，无人装备因其高性价比而备受关注。核心领域涵盖精确制导弹药的模块化设计和无人机集群的应用，市场需求的升级将刺激相关技术的快速发展和军贸订单的增加。
走出去的策略则强调军贸出海与，预计中国在全球军贸市场的份额将大幅提升。随着发展中国家对性价比高的军事装备需求增加，整机出口和将成为关键增长点。核心领域包括高端武器系统的出口和民用航空器的军改，通过这些措施，中国的军贸市场有望实现质的飞跃。
国防板块关联个股：中航沈飞、中航光电、航发动力、中航西飞、中航机载、航天电子、菲利华、海格通信、中航成飞、睿创微纳。
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