当下基金圈儿最火的产品类型非ETF莫属，不过我们常说的都是股票指数ETF，可能不少人都不知道还有债券ETF。起步较晚的债券ETF，随着产品不断丰富，债市行情持续火热，或许是今年的新热点，同时也是非常值得个人投资者关注的债券投资工具。

一起认识下债券ETF

股票ETF，大家都比较熟悉了，一般是跟踪一个指数，指数就是一个按照权重配置样本股的篮子，股票ETF就是尽可能复制这个篮子。股票ETF一般是用股票来申赎，也就是实物申赎，一个篮子通常几十几百万，门槛比较高。ETF份额可以在场内交易，也就是我们常说的买卖，通常100份起，才几十几百块钱，绝对算得上低门槛投资。

债券ETF，同样是跟踪一个指数，由样本债券构成篮子。不过大家也知道，债券的流动性没有股票那么好，所以样本债券的挑选得挑成交活跃的。同样也是实物申赎为主，门槛比较高。债券ETF的场内交易，同样也是大大降低了投资门槛，给到投资者一个便捷高效的投资债券的方式。少数券商不收取债券ETF的交易佣金，这样的话做交易还没有手续费，交易成本也划算。

经过多年的发展，债券ETF的产品线初步成形：利率债、信用债、可转债都有相应的产品；长中短期不同久期也都有相应的产品。多数产品的成交都挺活跃，加上较低的门槛、交易成本，还支持T+0，本就很适合个人投资者来参与，更何况个人投资者直接投资债券还存在诸多不便。

为什么是今年新热点？

债券ETF并不是新事物，为什么今年会是新热点？

首先，还是行情的助力，债券市场这几年良好的回报，吸引了不少投资者。投资者也在投资中不断提升认知，提高自己的投资能力。

其次，债券的静态收益水平下降，也使得投资者逐渐开始关注交易，以期获得超额收益，提高投资回报，债券ETF正是交易属性较强的产品。

最后，是产品线的丰富，今年一季度，首批8只交易所基准做市公司债ETF发行成立，信用债ETF从3只增加到11只，产品规模增长超200亿元。给到投资者更丰富的产品选择，同时也就有更多策略上的可能。

尤其值得一提的是，基准做市公司债ETF是一个非常重要的补充，此前债券ETF数量较少，信用类ETF更少。因为信用债的流动性是不如利率债的，很多信用债的交易并不活跃，这也是做信用类ETF的一大痛点，基准做市公司债ETF很好地解决了这个问题。

工具性产品，个性化投资

基准做市公司债是交易所按一定标准筛选出来的信用债，这些债券规模较大、信用质量较高，在主做市商的持续做市下表现出相对更强的流动性。跟踪基准做市公司债指数的ETF，信用风险相对更低、跟踪效率相对更高，会是非常便捷的工具性产品。

公司债ETF易方达（511110）最新规模达到58.7亿元，是同类8只交易所基准做市公司债ETF中规模第一的产品。（数据来源：choice数据，2025-4-8）日常成交活跃度也是同类中具有优势的产品，产品的工具性较为突出。

在投资上，就相对个性化。大家可以结合自身情况来投资，毕竟风险偏好和投资目标有差异。

数据来源：中证指数官网，2025-3-31

公司债ETF易方达（511110）跟踪的是上证基准做市公司债指数（950245）。从当前的指数特征来看，这是一个中等久期（4年左右）的信用债指数。

比如说作为资产配置的一部分，公司债ETF易方达（511110）这样的产品，就是投资组合内的信用债资产代表，场内交易活跃，也很方便切换到其他类别资产。

再比如说作为波段交易的工具，看好债券/信用债的时候，可以考虑公司债ETF易方达（511110）这样的产品，交易时间随时进出，效率比场外的信用债基金要高很多。

还可以作为债券轮动的一个选择，从不同久期来看，债券ETF选择还是比较丰富的，投资者可以结合行情变化进行切换，比如说行情调整升级，那就往超长期利率债去轮动，行情持续大好，就往短债轮动，公司债ETF易方达（511110）这样的中等久期信用债产品，属于一个中间选择。

总的来说，债券ETF是非常值得个人投资者关注的债券投资工具，不仅可能是今年的新热点，还可能成为未来大家资产配置和固收投资中不可或缺的备选产品。