一直重仓的腾讯创出了近期新高。

虽然分散投资，有一些适度集中投资的持仓，还是比较有利于集中精力管理的。

分散持仓用策略，集中持仓突击。

不能太集中了，2024年初主要蓝筹只有腾讯跌，2025年贵州茅台绵绵不断下跌，好容易出现了向上突破。

有了分散持仓的基础，选取确定性比较好的品种。

腾讯一直也不贵，慢慢等来了收获。

认知是最本质的差别。投资需要多元思维模型。

也可以使用Smart Beta策略做多策略的组合。

场内持有的公司组合，有长期跟随策略调仓的，有中线捕捉拐点的。

场内持有的基金组合，有长期资产配置的，有中线顺势轮动的。

场内持有的可转债组合，有长期低溢价率的，有中线因子轮动的。

都是一分为二。

做好策略，珍惜时光，把时间用做喜欢做的事情上，不用做不喜欢做的事情上。集中贡献自己的梦想的时间，而不是分散贡献自己的梦想的时间。

重复劳作不如量化。 用策略筛选也是普通的量化一种。让系统为你工作。

把持仓配置到高价值的公司上，把时间用到持续增值的事情上。

拒绝持仓冗余，拒绝时间冗余。

宁可空仓也不要做无价值的品种，宁可休息也不要低效重复无价值的工作。

指数调入调出，遵循系统。买了涨了系统需要也要调入，卖了跌了系统需要也要调。

精进认知与决策系统，破目标之执念，立系统之功劳。

没有概率的算法，投资对一次富不了，又不可能总是对。

所以投资需要概率算法，需要系统，预见、韧性、终局掌控等系统思维，承认能力范围，相对集中，适度分散，构建反脆弱的系统。

不是碎片知识的罗列，而是多元思维模型，以内在逻辑关联的方式呈现，构建认知操作系统。

因为现代容易获得知识，但是知识再渊博的人也没时间深入了解所有领域。

必须拥有自己的思维框架，能够通过现有信息完成合理决策。

只要具备逻辑思维和思维方式，就能够整合自己整体的优劣势，并且做出合理决策。

基于价值找逻辑，不是基于标的找逻辑。

不贪婪不恐慌。做好长期战略知行合一，知识才能有用，才能做好决策。否则知识毫无意义。

价值回归之路，不能急功近利。要能够做到情绪稳定、做到理性的决策，把所有的储备的知识，形成了完整的思维逻辑和思考框架，并且能够组装成运用的工具。

组装工具的方法可以是Smart Beta策略，可以是用多种策略进行配置，全球配置，个性化多元化的配置。但是都是稳定的理性的决策为基础的。

即使上涨，主动基金也跑输被动优秀策略指数基金，而且未来优秀主动基金不如公司组合好选，而被动优秀策略指数基金比较好选。

本周多空策略，轻仓顺势而为。

中线向上，顺势做多：中金优选300、红利系列、红利低波系列、价值100、恒生科技、AI、光伏、沪深300、主要消费、食品饮料、酒、芯片、可选消费、日经225、法国ETF、美国消费。

中线向上，高抛低吸：标普500、纳指100、中证A系列、恒生医疗和创新药系列、黄金、银行、稀土、德国ETF。

中线向下，低吸高抛：国债ETF、美国Reits。

中线向下，顺势做空：Reits系列。

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