CPO概念股大涨！CPO概念股再成热点！

www.toutiao.com　2025-07-16 08:11

来源：光大证券微资讯

　　　龙头公司业绩大幅增长，CPO概念股再成热点！

　　7月15日，A股出现了分化行情，科技股成为市场焦点。通信设备、CPO概念、英伟达概念、液冷服务器等算力相关领域涨幅靠前，新易盛、中际旭创、天孚通信、仕佳光子等个股涨幅靠前。

　　究其原因，部分科技股发布中期业绩预告，业绩大增验证了光模块、算力等领域的景气度较高。同时，英伟达创始人黄仁勋接受央视采访，英伟达恢复对华出口H20芯片。

　　今天我们就来梳理相关公司业绩表现及黄仁勋的最新表态，探索CPO概念股的趋势。

　　　1、多家CPO概念股业绩快速增长，英伟达恢复对华出口H20芯片

　　近期多家CPO概念股发布2025年上半年业绩预告，部分公司实现了业绩快速增长。永鼎股份上半年净利润有望增超7.3倍，生益电子、新易盛、海得控制、锐捷网络、光迅科技等公司均有强势的表现。

　　作为高速光模块的龙头公司，新易盛上半年归母净利润有望高达37亿-42亿元，同比增速达到327.68%-385.47%。新易盛认为，报告期内公司受益于人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求持续增加，公司预计销售收入和净利润较上年同期大幅增加。

　　生益电子已掌握100G-400G高速光模块印制电路板制作技术，公司上半年归母净利润为5.1亿元-5.49亿元，同比增长432.01%到471.45%。上半年公司紧抓行业发展机遇，持续优化产品结构、稳步推进产能布局调整，着力提升高附加值产品占比，进一步巩固了在中高端市场的竞争优势，实现营业收入及净利润较上年同期大幅增长。

　　光迅科技上半年归母净利润有望突破3.2亿元，业绩同比增速达到55%-95%。光迅科技表示，得益于全球算力投资的快速增长，算力中心和数据中心建设加速，推动了对高端光器件和高速光模块的市场需求，公司持续优化业务布局和调整产品结构，预计营业收入和净利润较上年同期大幅增长。

　　在人工智能快速发展的背景下，算力芯片和数据中心迎来爆发时刻，光模块及光电共封装（CPO）也获得重要的机遇。

　　7月15日，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋接受总台央视记者采访时表示，美国政府已经批准了出口许可，英伟达可以向中国客户出口H20芯片。同时，英伟达还将发布一款新显卡RTX Pro，将重点运用于数字孪生、人工智能领域。

　　2025年以来，黄仁勋已经三次到访中国，极为重视中国市场。黄仁勋认为，美国企业扎根中国市场至关重要，因为中国市场规模庞大而且充满活力。

　　　2、CPO将受益于人工智能发展，A股多家公司已布局

　　所谓的CPO技术，就是将光模块、芯片封装在一起，不仅可以提升工作效率，还能降耗。作为光模块封装的关键技术，CPO成为摩尔定律失效之后的重要解决方案。

　　在AI技术大爆发的时代，算力成为越来越宝贵的资源，如何提升数据处理及传输效率成为关键话题。高速光模块成为提升数据传输速度的关键设备，这就需要将硅光芯片或光模块、专用集成电路（ASIC）进行合理的封装，而CPO的重要性就凸显出来。

　　要想彻底了解光电共封装，那必须要从硅光芯片说起。与传统电子芯片相比，硅光芯片适用于海量数据传递，更能满足人工智能、万物互联时代下的信息传递要求。

　　与电子芯片靠电子传输信息不同，硅光芯片主要依赖光子传输信息。光子之间干扰性较小，计算密度较电子芯片高两个数量级，但是能耗却低两个数量级，这就使得硅光芯片非常适宜于大量数据的远距离传输。

　　硅光芯片结合了光子和电子的优势，未来将成为主流形态。传统光模块成本较高，硅光芯片能在降低成本的前提下提升数据中心、芯片之间的通信效率。在海量数据的计算和传输方面，电子芯片不如硅光芯片。

　　近年来硅光技术发展迅猛，当前硅光芯片已经集成了波导、调制器、滤波器等。光模块正常工作，需要硅光芯片或光模块、专用集成电路（ASIC）共同发挥作用，专用集成电路可以控制光收发模块。

　　专用集成电路种类众多，包括各类计算、存储芯片，这就需要与硅光模块进行合理的封装。

　　光电共封装（CPO）直接打造了光模块与专用集成电路共同体，将两者封装成一个整体。CPO技术是为了降低网络设备功耗，在光互联网络论坛的主导下，由众多厂商合力研发出的技术。

　　随着数据传输速度要求越来越高，当网速提高至800Gbps以上时，CPO成为了关键的封装方案。

　　　根据iFinD金融数据终端，CPO概念股包括：中际旭创、新易盛、鹏鼎控股、东山精密、生益科技、天孚通信、紫光股份、三安光电、三环集团、长电科技等。

　　（本文首发于2025年7月15日）

　　本文源自券商研报精选