重磅利好!英伟达黄仁勋访华,AI+CPO通信爆发(附8 只核心标的深度解析)!
来自专栏 清流财记 2025年07月15日 16:31 河北
本文深度拆解8大核心标的,揭秘光模块领跑者、深海基建突围者、量子通信破局者的成长密码。特别声明:以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺,仅供学术研讨。
1、新易盛(300502.SZ):1.6T光模块领跑者。主营业务:高速光模块研发制造,覆盖800G/1.6T等高端产品。核心逻辑:全球唯二量产1.6T光模块的厂商,英伟达GB200核心供应商,硅光方案成本优势显著。成长性:2025H1净利润预增超120%,1.6T产品毛利率达45%以上。
2、中际旭创(300308.SZ):北美算力链龙头。主营业务:高端光通信模块,数据中心核心部件供应商。核心逻辑:800G市占率全球第一(超35%),绑定谷歌、微软等云巨头,CPO技术储备领先。成长性:2025Q1净利润同比增116%,1.6T产品已获北美大厂认证。
3、天孚通信(300394.SZ):光器件平台型巨头。主营业务:光引擎、AWG芯片等核心器件。核心逻辑:一站式提供激光器、透镜阵列等器件,硅光方案渗透率提升最大受益者。成长性:2025年H1订单排产已满,单季度营收环比增速达15%。
4、华工科技(000988.SZ):国产算力双引擎。主营业务:光模块+激光装备双轮驱动。核心逻辑:华为昇teng服务器核心光模块供应商,国内首个400G全光工厂投产。成长性:2025H1净利润8.9-9.5亿元(同比增42%-52%),斩获长三角智算中心亿元订单。
5、中兴通讯(000063.SZ):自主可控主设备商。主营业务:5G基站、核心网设备。核心逻辑:全球5G基站份额第二,自研7纳米芯片提升毛利率至38%。成长性:2025Q2营收增速回升至8%,东欧市场订单暴增200%。
6、锐捷网络(301165.SZ):AI交换机黑马。主营业务:数据中心交换机。核心逻辑:400G交换机市占率国内第一,下一代800G产品导入字节跳动。成长性:2025H1净利润预增160%-231%,AI集群交换机单价提升至普通设备3倍
7、润泽科技(300442.SZ):液冷数据中心标杆。主营业务:超大规模IDC运营。核心逻辑:京津冀IDC集群龙头,单机柜功耗12kW以上液冷机房占比达30%。成长性:2025年订单锁定率超90%,单机柜租金较传统机房溢价50%。
8、中天科技(600522.SH):深海经济核心载体。主营业务:海缆+光纤光缆。核心逻辑:深海科技政策受益龙头,海底观测网建设份额占60%。成长性:2025H1海缆订单同比增长85%,深远海风电拉动毛利率升至35%。
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7月15日,CPO概念股集体走强,新易盛20%涨停,再创历史新高,中际旭创、天孚通信、生益科技、剑桥科技等跟涨。中信证券认为,首先最看好的还是AI硬件供应链,板块回调后仍可参与。受益于AI推理集群对ASIC芯片需求增长,光模块和PCB的需求增速还在上修,核心公司估值仍然合理。
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