这一轮行情不是简单的反弹，而是由科技革命驱动的结构性牛市。AI算力、CPO、PCB这些板块已经走出了主升浪，资金持续涌入，说明市场共识正在形成。与其被动等待宽基指数慢悠悠地爬坡，不如抓住主动基金的超额收益机会——比如$摩根新兴动力混合A$（377240），近三个月暴涨39%，比富国新材料新能源混合C（014243）的11%可是强了不少。现在的市场风格很明确：既要押注产业趋势，又要避免单一赛道押注的风险。真正的主动管理不是跟风炒作，而是像杜猛这样，提前布局CPO、算力、创新药等多元赛道，每一轮风口都能精准卡位。这位老将的履历够硬：2011年抓住苹果产业链，2019年重仓新能源，2023年又率先布局AI算力。看看他今年的表现——重仓股胜宏科技、宁德时代、东山精密近期集体爆发，基金近一个月涨21%，这就是牛市里老将的爆发力。更难得的是，杜猛的策略始终围绕产业升级展开。比如PCB板块的胜宏科技，不仅受益于AI服务器需求爆发，还因Cowos载板技术升级成为行业龙头；而宁德时代作为固态电池技术引领者，近期订单超预期。这种“产业趋势+个股alpha”的双重逻辑，让基金在上涨中弹性十足，回调时又有分散持仓对冲风险。对比那些押注单一赛道的基金，这种均衡布局才是牛市最佳选择#券商价值重估行情：板块低估低配#