1 赵荣杰介绍黄金海域投资机会。

赵荣杰讨论了黄金海域中大黄鱼的投资价值，指出其抗通胀特性及与其他资产相关性低的特点。他建议通过相关ETF参与，并提到上海金分队采用集合竞价方式，价格更公允。最后提醒投资需谨慎，注意市场波动。

2 赵荣杰分析下半年投资策略。

童小獾介绍了建信基金多元资产投资部基金经理赵荣杰，他长期从事投资研究，经验丰富。赵荣杰分析了上半年市场走势，指出科技成长类和红利类资产表现分化，小盘股突出。他提到市场在关税冲击后回升，流动性对市场支撑显著。

3 市场呈现结构性分化行情。

赵荣杰分析了上半年市场走势，科技、能源、创新药等板块轮动明显。科技板块受政策和技术突破驱动，创新药因BD订单走强，高端制造领域获资金共识。债券市场先跌后涨，国债收益率上升。大宗商品中黄金表现强势，受降息预期和地缘局势推动，原油则偏弱。

4 赵荣杰分析黄金投资价值。

赵荣杰指出黄金作为抗通胀资产表现优异，十年来涨幅远超CPI。他提到全球央行增持黄金推高价格，并建议通过黄金ETF参与投资，门槛低且流动性好。此外，他介绍了上海金ETF采用集合竞价机制，价格更公平透明。

5 黄金海域投资策略分析。

赵荣杰和桐小欢讨论了黄金海域的投资价值，重点分析了大黄鱼的身价上涨原因，包括匠心洋流带来的食物丰富、全球央行团购导致的供求关系变化等。他们建议通过相关ETF参与黄金海域投资，门槛低且灵活。此外，还介绍了上海金的特点，包括采用集合竞价、捕捞范围广等优势。最后，赵荣杰对A股市场下半年行情持乐观态度，认为政策支持和流动性改善将推动市场震荡向上。

6 科技、创新药、新消费和军工板块值得关注。

赵荣杰指出科技板块中的AI硬件、软件及人形机器人产业趋势明显，硬件端业绩已有所体现，应用端如AI agent下半年值得关注。创新药板块因高效率低成本开发优势及专利悬崖机会持续。新消费板块如茶饮、潮玩等增速良好，当前是布局良机。国防军工板块因大事件带动情绪，军贸传播效应显著。

7 军工和债券市场投资机会分析。

赵荣杰分析了军工板块的投资机会，指出当前是国家军队建设的关键期，行业景气度有望提升。在债券市场方面，他认为应关注预期差，央行货币政策不会系统性收紧，债券市场可能呈现区间震荡，短期需关注资金面等因素。此外，黄金作为避险品种，在地缘政治不确定性和美联储降息预期下，仍具投资价值。

8 黄金和商品投资机会分析。

赵荣杰认为黄金长期支撑因素存在，短期收益预期可能不高。商品中重铝、铜铝相关品种受益于供给刚性和绿色需求，值得关注。小金属如稀土板块表现良好，需关注行业性试点。油价可能延续偏弱态势。他建议关注科技、新消费、创新药和国防军工等板块的轮动机会。

9 赵荣杰分析科技和消费板块机会。

赵荣杰指出科技板块中的人形机器人、AI算力和应用存在未被充分反应的机会，同时看好新消费领域的美妆、宠物食品和珠宝潮玩。他提到创新药和军工中的海洋经济也有潜力，但强调需根据持有人风险偏好配置资产，低风险账户可考虑红利资产作为底仓。赵荣杰认为科技资产在牛市环境中表现突出，AI产业趋势和国家转型政策将推动需求，但这类资产波动大，需紧密跟踪基本面。

10 赵荣杰分析市场风险因素。

赵荣杰指出当前需关注三大风险：地缘政治与国际金融环境的不确定性可能影响资金流向；美国政策变化尤其是美联储利率决策对全球资产配置的冲击；科技类资产估值较高，若技术突破或监管政策出现变数可能导致回调。他强调这些因素对A股市场短期风险偏好的潜在影响。