1 中国创新药发展迅速。

宋海岸介绍了中国从仿制药大国向创新药大国的转变过程。仿制药节省研发成本和时间，让百姓用得起基础药，而创新药研发难度大但利润高。2015年后中国创新药快速发展，2024年研发阶段创新药达1250多种，超过欧盟并追赶美国。中国药企通过BD交易授权新药给跨国药企，交易金额大幅增长。

2 军工板块短期多空博弈激烈。

宋海岸分析军工板块短期行情受资金面和情绪面主导，阅兵前20天多空博弈激烈，部分资金可能止盈。中长期看，军工板块估值合理，收益风险比可观，未来一年仍有上涨空间。他管理的产品持仓偏低估，抗跌性较强，对中长期投资价值保持信心。

3 军工热度短期看阅兵，长期看基本面。

宋海岸指出军工板块短期热度受阅兵事件驱动，但中长期表现取决于产业周期、基本面景气度和估值水平。他建议交易能力强的投资者可适当高抛低吸，普通投资者更适合长期持有。同时强调基金投资需谨慎，过往业绩不预示未来表现。

4 军工行业受经济周期影响较小。

宋海岸指出军工行业作为国家刚需，财政支出稳定，受宏观经济影响较小。他建议投资者关注中证国防指数的五年PB估值分位数，目前处于50%分位数左右，整体板块未高估。对于军工板块的短期波动，他认为部分股票存在资金驱动泡沫，但长期看会回归价值。

5 军工板块长期增长确定性高。

宋海岸认为军工板块短期走势不确定，但长期增长确定性高。一季度是基本面底部，未来将环比向上。增长逻辑包括内需列装、军贸和。他建议长期持有底仓，适当高抛低吸。目前内需占90%，军贸不到10%，但军贸空间逐步扩大。

6 军工行业增长空间广阔。

宋海岸指出军工行业未来增长潜力大，军贸占比有望从12%提升至20%以上。他提到歼十在实战中表现优异，性价比高，无人机、坦克等细分领域也有出口。军工调仓频率较高，每天约1.5%，以捕捉交易机会。民用领域是未来发展方向，军贸利润率高于内需。

7 军工行业盈利与出口分析。

宋海岸指出，军贸业务能突破内需5%的净利率限制，达到7%-10%，提升盈利天花板。可将军工技术赋能民用领域，如战斗机材料用于C919大飞机。AI技术对军工协同作战和无人化系统有重要赋能作用。军工出口覆盖100多个国家，中东和东南亚是主要市场，近期国际冲突提升了关注度，沙特、阿联酋等国家对歼35等产品表现出兴趣。

8 军工行业长期份额有望提升。

宋海岸认为军工市场份额可能从12%提升至20%-30%，但业绩兑现滞后。军工行业业绩不透明，量化模型更关注中短期定价，结合景气度和估值。军工板块交易量大，通过深度学习模型挖掘交易信号效果较好。长信军工A份额适合长期持有，产业周期触底后收益预期良好。

9 宋海岸介绍基金选择策略。

宋海岸建议投资者根据自身交易习惯选择基金类型，偏好波段交易者可考虑C类份额。他随后结束直播，感谢观众参与并预告下次活动。