一季度沪深300下跌1.21%,创业板指下跌1.77%,市场在经历了去年三季度末政策积极转向后,今年以来的市场流动性相较去年明显改善,虽然市场主流指数表现平稳,但一些细分板块表现亮眼。回顾一季度的消费板块市场表现,汽车和家电板块在人形机器人主题、以旧换新政策等的带动下有着较好的表现;同时,由于经历了近几年国内消费的相对疲软带来的低基数叠加政策的积极转向,开年以来国内消费需求体现出了一定的韧性,使得其他消费子行业在整体市场中表现居中。
报告期内,本基金在新兴消费、以及新扩容的以旧换新消费领域积极寻找投资机会;同时,在传统消费领域积极寻找通过较强的产品力或渠道力在国内或海外能持续获得份额或盈利能力提升的优质企业。中长期来看,国内消费公司将沿着品牌集中度提升、品牌出海等方向获得持续的发展,本基金将继续保持优选行业、精选个股的操作思路,坚持寻找可持续高质量成长的优质企业,来分享企业自身成长带来的投资收益。