公告日期：2025-07-18

关于《关于中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩募份额上市及中航-京能水电1号基础设施资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让申请受理反馈意见》的回复
上海证券交易所：
中航基金管理有限公司、中航证券有限公司（以下简称管理人）已收到《关于中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩募份额上市及中航-京能水电1号基础设施资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让申请受理反馈意见》（20240329R0006），经认真研究相关问询问题，结合《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》（以下简称《基础设施基金指引》）、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs)业务办法（试行）》（以下简称《基础设施基金业务办法》)、《上海证券交易所资产支持证券业务规则》等有关法律法规及有关规章的规定，就反馈意见答复如下：
一、主要反馈问题

（一）关于项目运营情况。根据申报材料，中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金（以下简称基础设施基金）本次拟新购入基础设施项目（以下简称本项目）为苏家河口水电站、松山河口水电站。原始权益人云南保山槟榔江水电开发有限公司（以下简称槟榔江水电）与保山市主要的终端供电企业云南保山电力股份有限公司（以下简称保山电力）签署了《电力交易合同》，约定 2023 年至2026 年本项目全年发电量在剔除西电东送电量后，全部售予保山电力，并明确约定了电价。

1.关于业务模式。根据申报材料，本项目承担供电、调峰、调频、调相等生产任务。历史电力交易包括西电东送和市场化交易，报告期内两类交易电价均有所波动，其市场化交易对象包括售电公司、终端用户等主体。

（1）请管理人补充披露本项目报告期内各类型生产任务的收入、成本及占比情况，以及各类交易对象的收入占比情况；补充披露报告期内西电东送电价的确定依据以及交易电价变动的原因。

答复：

1）新购入基础设施项目报告期内各类型生产任务的收入及占比情况

新购入基础设施项目报告期内各类型生产任务的收入全部为电力销售收入，包括市场化交易收入、优先发电计划（西电东送）收入、固定提取资金和考核补偿/费用。其中固定提取资金按政策以电量为基础，按 0.01 元/千瓦时提取，作为收入的扣除项纳入系统平衡调节资金统筹管理；考核补偿/费用包括向电力系统提供调峰、调频、调相等服务相应取得的辅助服务补偿电费以及电网偏差考核产生的调整项。

水力发电项目由于具有启停迅速、出力调节灵活的特点，拥有快速响应负荷变化的能力，可以有效承担电力系统的调峰、调频等任务，维持电力系统频率和电压稳定，保障电力系统安全稳定运行。因此，电网公司会对其贡献予以补偿并纳入电费结算。本项目参与调峰、调频、调相等生产任务取得的辅助服务补偿电费依据《南方区域电力辅助服务管理实施细则》等相关规则，由电力交易中心和电网公司统一计算，并由电网公司统一纳入电费结算。

2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月，新购入基
础设施项目营业收入分别为36,279.48万元、26,638.10万元、34,491.03万元和 7,634.95 万元，全部为电力销售收入。新购入基础设施项目报告期内各类型生产任务的收入及占比情况如下：

表 新购入基础设施项目报告期内各类型生产任务的收入及占比情

况

单位：万元、%

2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度

项目（不含税）

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

优先发电计划

（西电东送） - - 1,720.74 7.55 1,746.55 10.01 1,735.47 7.35
苏家河 市场化交易1 5,140.25 102.87 21,662.36 95.07 16,026.29 91.85 22,852.82 96.82
口水电

固定提取资金 -168.19 -3.37 -994.62 ……
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