价投、网格、定投、套利、低吸，可转债申购、REITs申购时会做一些相关数据和分析，以及分享一些个人观点，供大家参考。$万国REIT(SH508060)$

1华电REIT

7月14日，万国REIT发行。

基础设施情况

项目类型：数据中心；位置：江苏省苏州市昆山市花桥镇（临近上海，位置比较偏，数据中心这种建的比较偏正常，对项目的估值和性价比有一定的影响）

万国REIT（508060）个人看法：

主要客户为上海电信和上海联通，量大客户营收占总营收98.2%，客户集中度高。客户一般不会去变更数据中心，除非对比之下贵的离谱，因为数据迁移成本高，还有要出于稳定性考虑。

发行价：3

发行市值：24亿

项目估值：19.33亿

发行溢价：24.2%

真实分派率：6%（近3年利润预测）

官方预测分派率：6.2%

存续期：38年

背景：原始权益人万国数据控股有限公司持有20%。

万国REIT具体参数

土地使用权面积：19,999.50平方米；

建筑面积：35,376.70平方米，

地上建筑面积29,795.10平方米、地下建筑面积5,581.60平方米。

机柜数量：4,192个，机柜电力设计容量29,044kW，包含7kW机柜4,072个、4.5kW3机柜120个

电力容量29,044kW。（每kw价值-82,633.2元）

这个相比润泽来说性价比更高。

网下发售情况：认购价格3元/份，有效报价：119家网下投资者管理的410个配售对象参与报价，网下拟认购基金份额总量：2,790,460万份，为网下初始发售份额的166.1倍。

2收益预测

截至7月7日近期类似项目收益情况：

无类似标的，属于首批数据中心REITs上市，我根据估值，市场情况以及流通量给予一个比较客观的溢价。

上市涨幅预测：首日30%，第二日10.30复牌，7-10%涨停（流通量稍微有点大，多拿几天，首批数据中心有预期），综合给予46%溢价，3*1.46=4.38

3认购建议

认购建议：建议认购。

我的认购建议有三种分别为 ：建议认购 、可以认购 、谨慎认购。

建议认购 ＞可以认购 ＞谨慎认购。  

我是建议认购的，两个REITs，资金会分流，收益会远远跑过逆回购收益。

新债申购：暂无。下周预测凯众转债，广核转债可能出公告，还有复旦微电的注册批复7月20号就要到期了，也有可能发公告。

风险提示：以上观点仅为个人看法，仅个人记录，个人反思，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。