价投、网格、定投、套利、低吸，可转债申购、REITs申购时会做一些相关数据和分析，以及分享一些个人观点，供大家参考。$华电REIT(SH508016)$
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华电REIT
7月7日，下周一，华电REIT发行，7号就会结束募集，下午三点前别忘记了认购。
项目类型：新能源；位置：浙江省杭州市钱塘区。
华电REIT（508016）个人看法：
杭州江东天然气热电联产项目，由2套480.25兆瓦燃气-蒸汽联合循环热电联产机组构成，2015年投产，剩余运营年限20.5年。项目收入93%以上来自发电，7%来自供天然气。发电也是天然气发电。
项目估值：13.03亿（账面价值14.18亿，外部借款3.84亿，占净资产18.82的24.29%，因偿还利息会导致2028,2029分派率骤降到3%）
以2024年去预计2025年的分派率：4%，（账面价值14.18亿，外部借款3.84亿，占净资产18.82的24.29%，因偿还利息会导致2028,2029分派率骤降到3%）
发行价：3.789
发行市值：18.945亿
发行溢价：45.4%
真实分派率：4%
官方预测分派率：6.43%
存续期：21年
背景：原始权益人华电国际等关联方锁定67.39%份额，最长限售期60个月；
网下发售情况：认购价格3.789元/份，有效报价：123家网下投资者管理的507个配售对象参与报价，网下拟认购基金份额总量：2,331,140万份，为网下初始发售份额的222.01倍。
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收益预测
截至7月7日近期类似项目收益情况：
主角：华电REIT(508016)认购价格3.789元/份，，为网下初始发售份额的222.01倍，现金分配率为6.43%，存续期为21年，发售市值：18.945亿。
国泰君安济南能源供热REIT（508087）分配率8.23%，网下140.96倍，累计涨幅77.53%，首日涨幅：30%，存续期为28年，发售市值15.01亿；
工银蒙能清洁能源REIT（180402）分配率15.31%，网下72.85倍，累计涨幅63.76%，首日涨幅：19.07%，存续期为15年，发售市值：10.7亿；
中信建投明阳智能新能源REIT（508015）分配率11.43%，网下91.38倍，累计涨幅44.34%，首日涨幅：11.5%，存续期为15年，发售市值19.744亿；
华夏特变电工新能源REIT（508089）分配率9.93%，网下71.95倍，累计涨幅47.23%，首日涨幅：22.3%，存续期为18年，发售市值11.71亿；
嘉实中国电建清洁能源REIT（508026）分配率7.61%，网下6.76倍，累计涨幅66.32%，首日涨幅：3.51%，存续期为36年，发售市值10.7亿；
中航京能光伏REIT（508096）分配率10.81%，网下122.74倍，累计涨幅27.41%，首日涨幅：12.37%，存续期为20年，发售市值29.42亿；
如果用价投的观点，华电性价比不高，综合类似标的的情况，一级市场情况和估值考虑，综合给予47%的溢价。
上市涨幅预测：首日30%，第二日10.30复牌，10%涨停，第三天可以挂涨停价出，看手速了，手速慢可能就就涨停价出不了，就是一瞬间的事情。综合给予43%溢价，3.789*1.47=5.570
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认购建议
认购建议：建议认购。
我的认购建议有三种分别为 ：建议认购 、可以认购 、谨慎认购。
建议认购 ＞可以认购 ＞谨慎认购。
我是建议认购的，两个REITs，资金会分流，收益会远远跑过逆回购收益。
新债申购：暂无。下周预测凯众转债，广核转债可能出公告，还有复旦微电的注册批复7月20号就要到期了，也有可能发公告。
风险提示：以上观点仅为个人看法，仅个人记录，个人反思，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
