报告期内,基金运作严格按照基金合同的各项要求,依据被动化指数投资方法进行投资管理。基金跟踪指数为国证钢铁指数,主要投资沪深两市按国证行业分类标准划分钢铁行业上市公司的整体收益表现。报告期内,上证指数涨幅-0.48%,沪深300指数涨幅-1.21%,深证成指涨幅0.86%,业绩比较基准增长率5.99%,跑赢主要宽基指数。报告期内,尽管地产领域拖累钢铁需求,但制造业维持稳步增长态势,一季度末,国内官方公布3月制造业PMI及财新PMI较2月分别回升0.3、0.4个百分点至50.5%、51.2%,均处于扩张区间。供给端,市场预期再度改善。发改委发布的2025年中国经济社会发展“任务单”明确提出“持续实施粗钢产量调控,推动钢铁产业减量重组”。同时,行业正在筹划建立落后产能退出补偿机制的消息也利好钢铁股整体走强。
跟踪误差主要受到基金仓位、大额申赎、成分股分红、成分股停牌以及成分股定期调整等因素影响,通过完善的日常跟踪交易机制,以及成分股调整期事前制定的调仓方案,基金日均跟踪偏离度和跟踪误差都有较好的控制,较好地实现了基金运作目标。