我在昨天的帖子中提到了“针对任何特定行情进行策略优化都像是在刻舟求剑，将策略中的换仓节奏切换到符合当前市场的节奏时，历史数据回测后却可能削弱持仓的长期表现，这种现象反映了一个问题，那就是市场永远在变化，而过度在意当下持仓的表现进行所谓的策略优化，其代价就是不适应未来的行情。”这是不是意味着我们永远不改变策略呢？其实也不是，在我看来改变轮动策略需要遵循以下两个原则。

一是经得起长期数据验证（比如两轮牛市），且超额收益更高。短期表现好没有意义，因为市场总是在变化。

二是策略是不是受到了市场结构性改变的影响，假设所有C类指数基金必须要持有满30个交易日才能免手续费换仓，那么我们可能就会放弃场外轮动策略。因为满30个交易日后强者恒强特性已经很难存在，盛极而衰的可能性相对更大。

自从实施轮动策略以来，帖子的内容可能在大家看来很抽象，大家本能地可以接受长期持有，关注热点新闻，考虑市场估值等等传统的投资行为，而经常性换仓，追涨杀跌，不在乎估值高低看上去好像属于异端，但说实话经常性换仓可能问题并不大，不在乎估值高低可能也有好结果，至少今年以来效果还是很不错的，以下是纯轮动策略的收益率情况：

$国泰惠丰纯债债券C(OTCFUND|021249)$

$银河创新成长混合A(OTCFUND|519674)$

$永赢中证沪深港黄金产业股票ETF发起联接C(OTCFUND|020412)$

$中航新起航灵活配置混合C(OTCFUND|005538)$

$招商中证半导体产业ETF发起式联接C(OTCFUND|020465)$

$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$

$永赢数字经济智选混合发起C(OTCFUND|018123)$

$鹏华碳中和主题混合A(OTCFUND|016530)$

$博时裕乾纯债债券C(OTCFUND|002404)$

$华夏大盘精选混合A(OTCFUND|000011)$