时间来到9月，大盘继续火红向上，而且正集中投向固态电池、人工智能产业链这些关键领域。单纯依靠大盘整体上涨的“Beta”收益可能正在减少，而寻找那些符合未来发展方向、具备内生增长动力的优质个股，从而获得“Alpha”收益（超额回报），将成为投资成功的关键 。
在这种震荡分化的市场环境下，我们该如何找到那些能够穿越周期、创造超额收益的投资工具呢？$摩根新兴动力混合A(OTCFUND|377240)$是一个不错的选择。这只基金的投资目标与当前市场热度较高的科技成长主题高度契合，它明确指出要“在把握经济结构调整和产业升级的发展趋势基础上，充分挖掘新兴产业发展中的投资机会，这与近期市场热度较高的科技成长主题形成了完美的呼应。
从业绩表现来看，这只基金的表现确实亮眼。截至2025年8月底，它近一年的回报率高达93.24%，在同类基金中位居前列 。如果将时间线拉得更长，近4年业绩同类排名前12% ，成立以来累计回报更是达到了惊人的691.24% 。这些数据强有力地证明了基金在最近一年市场复苏和结构性行情中表现突出，并且长期来看为投资者创造了显著的回报。
这只基金的高收益究竟从何而来呢？答案就藏在它的“持仓”里。截至2025年第二季度末，基金的十大重仓股合计占比达到50.74% 。这种高集中度本身就说明了基金经理对所选标的有着高度的信心和信念。通过深入分析这些持仓，我们能够清晰地看到基金经理的选股逻辑和对未来趋势的独到洞察。其中前十大重仓股直击两大主线，新能源（4只）：宁德时代（持仓8.40%）、亿纬锂能（4.04%）等龙头占比超12%，覆盖锂电、固态电池全产业链；AI算力（5只）：胜宏科技（9.85%）、新易盛（5.77%）、中际旭创（2.87%）等占比超18%，囊括光模块、PCB、通信设备核心环节。
这份持仓名单显示，基金经理的选股逻辑并非简单追逐热点，而是基于对产业链的深度研究和前瞻性布局。在AI和算力基础设施领域，基金并未直接投资于AI应用端，而是向上游延伸，重仓了胜宏科技和东山精密。这两家公司都是印制电路板（PCB）领域的佼佼者，其产品是AI服务器和高速网络通信设备的核心部件 。同时，基金还重仓了新易盛、中际旭创和天孚通信这“光模块三剑客”。这种布局体现了基金经理对行业趋势的深刻理解：AI浪潮带来了巨大的算力需求，而算力需求的爆发必然推动对AI服务器、数据中心等基础设施的建设，而这些基础设施的核心就是高速率、高集成度的硬件。基金经理正是聚焦于这些“卖水者”和“卖铲子”的角色，他们的业绩增长确定性高，且能够直接受益于产业的爆发。
此外，在新能源和硬科技板块，基金经理依然坚守着宁德时代和亿纬锂能等行业巨头 。宁德时代在全球动力电池市场占据主导地位 ，而亿纬锂能则在储能大电芯技术上持续领跑 。这表明，基金经理的投资逻辑不仅限于新兴产业，也包括“传统产业中具备新成长动力”的公司 。这些公司并非“旧经济”，而是通过技术创新和产品迭代，持续巩固其行业领导地位的“新动能”。这种配置体现了基金经理对长期价值和行业领导者的坚守。值得一提的是，基金经理在管期间精准捕捉宁德时代（持仓7年涨幅超7倍）、亿纬锂能（持仓6年涨幅超6倍）等牛股，长期业绩跑赢95%同类产品。同时他的逆势布局能力也值得称赞，2019年提前加仓新能源，2023年加码AI算力，持仓周期长达5-6个季度（如宁德时代已重仓6个季度），验证产业趋势判断力。近阶段的涨幅同样也验证了他投资逻辑的有效性。
从与广发多因子混合（002943）数据对比中我们可以看到，尽管这两只基金的换手率都较高，都在150%以上 ，说明两者都并非纯粹的长期“躺平”策略，而是通过积极的组合管理来应对市场波动，但短期业绩表现却有显著差异。在2025年AI等结构性行情中，摩根新兴动力混合A凭借其灵活的主动选股和高集中度策略，在近一年和近三月维度上表现显著优于广发多因子。这表明，在当前这种市场风格快速切换、非线性机会频出的环境下，基金经理杜猛基于对产业趋势的深刻理解和前瞻性判断，能够精准捕捉到量化模型可能因数据滞后而错失的机会，从而为投资者创造更高的超额回报。
总的来说，$摩根新兴动力混合A(OTCFUND|377240)$并非一只普普通通的基金，它更像是我们在这个复杂多变的市场中，找寻科技成长投资机遇的一把钥匙。它能够在震荡市中，凭借基金经理杜猛的前瞻性眼光和深度研究，精准捕捉“戴维斯双击”的潜力股，从而为我们带来可观的回报。
#九月基金投资策略# #9月你看好哪条投资主线？# #【有奖】浪漫七夕，收益更 “吸睛”#
