#天天基金调研团# $诺安多策略混合A$ 微盘股近年来的表现格外引人注目，其指数走势犹如火箭般直冲云霄，成为众多投资者关注的焦点。与此同时，随着新经济逐渐成为主流，新质生产力代表着经济增长的新方向，公募量化微盘股基金数量也在逐年激增。在这样的大背景下，诺安多策略混合A基金凭借其独特的投资策略和敏锐的市场洞察力，为投资者带来了极具潜力的投资机会。
微盘股指数崛起的背后推力
流动性优势与资金偏好
在市场流动性较为宽松的环境下，资金更倾向于寻找高弹性、高回报的投资标的。微盘股由于市值较小，股价对资金的敏感度高，少量资金的流入就能推动股价大幅上涨。例如，在2024年下半年，市场资金面相对充裕，融资余额持续上升，融资资金偏好小盘成长风格，为微盘股上涨创造了增量资金正反馈效应，使得微盘股指数一路攀升。当市场中新增数十亿的活跃资金，若集中流入微盘股领域，可能会推动多只微盘股股价短期内翻倍。
政策扶持与产业升级机遇
国家对中小企业和新兴产业的扶持力度不断加大，一系列优惠政策和资金支持为微盘股的发展提供了有力保障。“专精特新”政策的推行，让众多具备核心技术、创新能力的小微盘企业迎来发展契机。这些企业在政策的引导下，加大研发投入，拓展市场份额，业绩快速增长，从而带动股价提升。以某环保微盘股企业为例，受益于污水处理政策扶持和订单增长，在过去两年内业绩翻番，股价涨幅超过300% 。
量化策略的精准赋能
量化投资通过数学模型和计算机算法，能够快速处理海量数据，精准挖掘微盘股中的投资机会。量化模型可以从估值、成长、盈利趋势等多个维度对个股进行筛选，避免了人为情绪的干扰。并且通过高频交易，在微盘股价格的频繁波动中捕捉获利机会，实现低买高卖，增厚基金收益。比如量化模型可以实时跟踪微盘股的成交量、价格走势等数据，一旦发现某只股票出现超跌信号，便迅速买入，待股价反弹后及时卖出。
$诺安多策略混合A$ 基金的投资亮点
出色的业绩表现
诺安多策略混合A基金在市场中展现出了强大的竞争力，业绩十分亮眼。截至2025年6月16日，基金近1年涨幅为92.06%，近3年涨幅为29.79%，成立以来涨幅为161.40% ，与同类平均和沪深300指数相比，均处于领先地位。在2024 - 2025年市场处于震荡状态时，它凭借量化微盘股策略与高频交易能力，在2024年第三季度净值增长26.44%，2025年第一季度增长13.42%，成功抓住了市场阶段性机会，为投资者带来了较为可观的回报。
独特的量化微盘股策略
该基金以“量化微盘股策略”为核心，借助AI模型筛选市值低于50亿元的微盘股。底层因子库包含约50个指标，覆盖基本面和量价数据，其中量价因子占比更高，以适应小市值股票的高频交易特征。通过多因子筛选，能够精准定位具有成长潜力的微盘股。并且微盘股因市值上限规则，天然形成“止盈 - 再投资”循环，复利效应显著。例如，当某只持仓微盘股市值增长达到一定幅度，触及上限规则被调出指数时，基金及时止盈，并将资金投入到新的潜力微盘股中，实现资金的高效利用和收益的持续积累。
分散化持仓降低风险
基金持仓十分分散，覆盖多个行业，前十大重仓股占比仅5.95%。这种分散化投资避免了过度依赖单一行业或个股，当某个行业出现波动时，其他行业持仓可以起到缓冲作用。假设科技行业因技术变革或政策调整出现股价下跌，消费、医疗等行业的持仓能够稳定基金净值，保障组合整体的稳定性，有效降低了投资组合的非系统性风险。
动态调整适应市场变化
基金持仓并非一成不变，而是根据市场环境和宏观经济形势动态调整。基金经理团队密切跟踪市场，一旦市场趋势、行业前景等因素发生变化，就及时优化持仓结构，将资金向更具潜力的行业和个股倾斜。当新兴产业崛起时，基金可能增加对相关行业的配置；当传统行业面临困境，适时降低持仓比例，从而更好地适应市场，把握投资机遇。在AI产业兴起初期，基金经理团队敏锐捕捉到行业机会，及时增加对AI相关微盘股的持仓，为基金净值增长贡献了积极力量。
当前形势下的投资机会展望
新质生产力带来的行业机遇
在新质生产力成为经济增长新方向的背景下，微盘股中聚集了大量代表新质生产力的企业，如AI细分领域的算法服务商、生物医药赛道的创新药企、高端制造领域的关键零部件制造商等。这些企业处于产业生命周期早期，具有巨大的成长空间。随着技术的突破和市场的拓展，有望实现业绩的爆发式增长，为投资诺安多策略混合A基金的投资者带来丰厚回报。
注册制下的市场生态优化
全面注册制的推行使得上市公司结构不断分化，资金更加向具备真成长的中小企业集中。这为诺安多策略混合A基金挖掘优质微盘股提供了更广阔的空间。同时，注册制下市场的优胜劣汰机制更加完善，优质微盘股的价值将进一步凸显，而劣质公司将加速出清，有利于基金投资组合的优化和收益的提升。
机构定价权分散带来的alpha收益
随着市场的发展，机构投资者对中小市值公司的覆盖度逐渐提升，定价效率改善进一步释放alpha收益。诺安多策略混合A基金凭借其专业的投研团队和独特的量化策略，能够更好地把握市场定价偏差，挖掘出被市场低估的微盘股，获取超越市场平均水平的超额收益。
$诺安多策略混合A$ 基金在微盘股投资领域展现出了独特的优势和潜力。在当前新经济和新质生产力发展的大趋势下，通过投资该基金，投资者有望分享微盘股成长带来的红利。然而，投资总是伴随着风险，微盘股的高波动性可能导致基金净值出现较大波动。因此，投资者在关注其投资机会的同时，也应充分评估自身风险承受能力，合理配置资产，通过长期投资和分散投资来实现资产的稳健增值 。
