工银蒙能清洁能源REIT下周就要发行了，听说这个项目很火，无论是股吧散户还是资管，都看好。既然这么火爆，我自然要去认真看看招募说明书。评价：呵呵。

本来写了好多，觉得太尖锐了就给删了。后来想想还是发几个招募说明书截图吧。

先看一下数据，15年期限，16.08%分配率。然而？

先看一下项目介绍。

本项目为经营权。

平平无奇的149.5MW风场，项目预测风机运营终止日还差12年多和6年多，唯一的亮点就是华晨风电项目小时发电数还是不错的。

所以虽然上面介绍项目是15年，但是风机并不一定能到15年哦！

但是电价相对于另外的陆风Reit，并没有很高。

（注：明阳Reits电价含补贴能到0.422元/兆瓦时）

他们弃电率从2022年才下来，而且即便是今年上半年，接近7%弃电率一点也不低了。

各个陆风Reit项目电价售价都差不多。

明阳Reit中，克什克腾旗红土井子风电场50MW项目年收入在6000万元~7000万元。这次的工银蒙能清洁能源Reit，两个项目效益并不突出。

华晨风电项目用的机组和明阳Reit一样，还是用的明阳智能机型，MY2.0-110这个机型，我自己觉得应该是靠谱的。（这里说一下我自己的想法，疫情那波新能源我自己全仓过明阳智能，所以对明阳风电本身还是有好感的）

恒润一期风电项目用的是，湘电风能XE82-2000型永磁直驱风电机组。风机设计寿命是20年，项目于2010年8月开工，2011年7月底并网。

那我就好奇了，毕竟我也接触过风电场，这个16.08%的分配率怎么来的呢？

额，那未来15年，是否保持这样的现金分配率呢？

这次没有披露具体的IRR，所以这个项目到底内部收益率多少，还需要朋友们自己计算。

最后放一下项目的资产负债表收尾。

别的不敢说太多，总之申购虽然首日保证有散户接盘，但是未来二级市场买入，谨慎！谨慎！谨慎！