1 光伏板块拐点是否到来。

庞文杰探讨光伏板块拐点及投资逻辑，并解读政治局会议对经济工作的部署。

2 货币政策支持经济持续发力。

庞文杰回顾了08年宽松政策带来的牛市行情，指出当前适度宽松政策自去年12月提出后持续加码，7月政治局会议明确落实积极财政和宽松货币政策，外部环境动荡下政策仍有加力空间光伏行业方面，他分析中期预告显示龙头企业业绩改善，部分企业出现盈利拐点，逆变器细分赛道表现较好反内卷政策方面，他解读了政治局会议相关内容，强调科技创新和全国统一市场建设，与7月中央财经委会议提法一致。

3 治理政策更全面更长远。

庞文杰分析了7月1日财经委会议与730政治局会议的政策表述差异，指出去除"低价"和"落后产能"的表述并非放松治理，而是扩展了政策内涵他认为无序竞争不仅限于低价，还包括账期、虚假宣传等问题；产能治理也不仅针对落后产能，更需统筹规划先进产能这种更综合的提法有利于保护优秀企业权益，对产业长期发展更有利。

4 钙钛矿电池商业化仍需时间验证。

庞文杰认为钙钛矿电池距离大规模商业化还需几年时间，需验证其户外耐久性和效率衰减情况目前钙钛矿主要用于叠层技术，与硅基材料结合可提升光电转化效率他建议现阶段可关注硅基光伏新技术随后介绍了北信瑞丰产业升级基金，该基金主要布局光伏行业，并进行了抽奖活动。

5 供给侧改革与反内卷政策对比。

庞文杰回顾了2016-2017年供给侧改革的进程，指出当前反内卷政策节奏类似7月以来，工信部、发改委等部门已针对光伏、新能源汽车等行业出台治理低价竞争、规范市场秩序等政策他认为下半年将陆续出台更多行业治理细则，建议投资者着眼中长期布局，短期波动或是介入机会。

6 1.

光伏行业投资需关注技术迭代周期。

7 多晶硅能耗标准推动行业升级。

庞文杰提到多晶硅能耗标准将提升，工信部正摸底行业能耗情况，未来标准将贴近优秀产能水平，淘汰落后产能他指出头部企业因技术实力和资金优势更易适应标准提升此外，多晶硅期货价格与股票投资关注点不同，期货反映短期价格，股票更看重企业长期价格中枢。

8 1.长期预期主导股票投资。

庞文杰指出股票投资更关注长期预期，期货与股价波动差异反映不同市场投资者的时间维度差异
2.健康生活基金聚焦AI医疗庞文杰管理的健康生活基金重点布局AI医疗领域，包括医疗设备、手术机器人、脑机接口和基因测序等前沿技术
3.医疗黑科技应用前景广阔庞文杰详细介绍了脑机接口在医疗和消费领域的应用潜力，以及基因测序在精准医疗中的重要作用。

9 光伏行业需求端增长潜力大。

庞文杰指出光伏行业协会上修今年行业增速至18%，长期看联合国气候变化公约要求2030年可再生能源发电能力提高三倍，光伏将成主力去年全球光伏装机530G瓦，未来有望翻倍至1000G瓦以上欧盟碳关税政策将推动企业增加可再生能源使用，光伏应用场景扩大，如零碳工业园区屋顶铺设光伏板光伏行业具备中长期增长优势，投资者应关注长期逻辑而非短期炒作。

10 国内绿色能源政策支持力度加大。

庞文杰介绍了国内对绿色能源的政策支持，包括发改委和能源局对可再生能源电力消纳责任权重的规定，以及重点行业绿色电力消费比例的要求他指出，数据中心等行业的绿色电力消费比例要求较高，未来政策将鼓励企业采购绿色能源产品此外，绿证核发全覆盖和RE100组织对中国绿证的认可，将提升光伏发电的环境价值和市场需求，绿证价格已呈现上涨趋势。

11 光伏行业前景向好。

庞文杰提到光伏发电收益率和环境价值将提升，带动上游装机需求军工板块短期有阅兵催化，但需关注长期业绩支撑活动环节抽取了"优选成长"基金相关奖项。

12 光伏应用前景广阔。

庞文杰介绍了光伏发电在绿氢、绿氨和绿色甲醇生产中的应用，指出随着光伏成本下降，这些产业已临近商业化爆发点他提到国内首个零碳氢氨项目投产，以及绿氨作为航运燃料的应用前景，强调航运业减排需求将大幅刺激光伏装机增长。