#定投保险基 王者归来#

方正富邦中证保险定投打卡第2期，$方正富邦中证保险A$ 自我定投以来目前的收益率为0.7%，虽然这个收益率在短期内看起来不算特别突出，但从长期投资的角度来看，我对它的未来表现充满信心。
从持仓结构来看，该基金前十大重仓股集中了中国平安、中国太保、中国人寿等行业龙头企业，合计占比超 88%（截至 2025 年 3 月）。这些保险行业的巨头在市场中占据着主导地位，具有强大的品牌影响力、广泛的销售网络和丰富的客户资源。它们的稳健经营和持续发展，为基金的业绩提供了有力的支撑。同时，基金持仓中还包含了部分银行股，如招商银行、工商银行等。这使得基金在一定程度上兼顾了金融行业的不同板块，增强了投资组合的稳定性。银行与保险行业之间存在着紧密的业务联系和协同效应，在经济复苏周期中，两者都能够受益于宏观经济环境的改善和政策红利。
回顾方正富邦中证保险 A 的过往业绩，我们可以发现它具有一定的周期性特征。在 2021 - 2023 年期间，受保险行业整体调整、市场环境变化等因素的影响，基金曾连续三年出现负收益。其中，2021 年华夏幸福事件对保险行业的投资端造成了较大冲击，导致相关保险公司的股价下跌，进而影响了基金净值。然而，在 2024 年市场回暖的背景下，该基金迅速反弹，以 49.72% 的净值涨幅位居股票型基金榜首，远超同期 9.88% 的同类平均水平。这充分体现了基金在市场行情好转时的弹性和潜力。2025 年以来，由于短期市场波动，基金年内收益略有回调。但我认为，这种短期波动是市场正常调整的一部分，并不能改变保险行业长期向好的发展趋势。从长期来看，保险行业的稳定增长和基金对行业龙头的集中持仓，有望为投资者带来较为可观的回报。
展望未来，我坚定看好方正富邦中证保险 A 的长期投资价值。随着我国经济的持续复苏和保险行业改革的不断推进，保险企业的资产质量和盈利能力有望进一步提升。在资产端，保险公司将更加注重资产配置的优化和风险管理，通过多元化的投资策略提高投资收益。在负债端，随着居民保险意识的不断提高和保险产品创新的持续推进，保费收入有望保持稳定增长。当前保险板块的估值处于历史低位（0.5 - 0.9 倍 P/EV），机构持仓占比仅 0.24%，这意味着市场对保险行业的预期较低，存在较大的估值修复空间。一旦市场情绪好转，保险板块有望迎来价值回归，为基金带来丰厚的收益。
我将继续坚持定投方正富邦中证保险 A，通过长期投资来平滑市场波动带来的影响，分享保险行业发展的红利。当然，投资总是伴随着风险，保险行业也不例外。宏观经济环境的变化、监管政策的调整、市场竞争的加剧等因素都可能对保险行业和基金的表现产生影响。但我相信，只要保险行业的基本投资逻辑不变，长期投资的价值就依然存在。在未来的投资过程中，我会密切关注行业动态和基金的表现，根据市场变化适时调整投资策略，力求实现资产的稳健增值。@方正富邦基金

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