近期，CPO（共封装光学）概念在A股市场持续爆发，板块连续多个交易日逆势走强，成为资金聚焦的热点。这一技术被视为AI算力传输的核心解决方案，其需求激增与全球AI产业的高速扩张密切相关。数据显示，2025年全球算力投资预计突破3000亿美元，此外，CPO技术正加速向800G、1.6T代际升级，2025年全球800G光模块需求量预计达1800万-2200万只，1.6T模块已实现商业化落地。政策端也释放利好信号，工信部明确提出智能算力基础设施“适度超前”，进一步夯实行业增长基础。

在AI算力浪潮席卷全球的背景下，一批深耕新兴产业的专业力量早已提前参与这一领域。红土创新新兴产业混合（001753）作为一只聚焦战略性新兴产业的灵活配置型基金，长期深耕以CPO为代表的半导体、电子及通信设备领域，与当前市场主线高度契合。

算力革命“尖兵”：全产业链持仓构建护城河

红土创新新兴产业混合基金的持仓结构，堪称AI算力投资的教科书级案例。截至2025年二季度末，其十大重仓股深度覆盖光模块、芯片、通信设备等核心环节：

新易盛：全球光模块龙头，订单量同比激增300%，800G产品供不应求；

源杰科技：1310nm激光器打入英伟达H100供应链，技术壁垒构筑护城河；

中际旭创：净利润环比增长217%，1.6T光模块率先量产。

这种“从芯片到光模块，从硬件到基础设施”的全链条布局，使基金在AI算力革命中占据先发优势。2025年上半年，基金以94.26%的高仓位运作，近一年涨幅168.75%，今年以来收益高达107.09%，在2282个同类基金中一骑绝尘，排行第一名！

 动态调整新兴产业范畴，捕捉技术迭代红利

红土创新新兴产业混合基金的投资策略，展现出对产业趋势的深刻理解。基金团队将新兴产业定义为“以重大技术突破为基础，具有长远引领作用的产业”，涵盖半导体、通信、新能源、AI算力基础设施等核心赛道，并动态调整范围以捕捉技术变革。

在CPO技术从400G向800G、1.6T升级的过程中，基金及时重仓相关标的，分享技术迭代红利。2025年二季度，基金前十大重仓股中，半导体、通信设备占比超60%，与AI算力产业链高度契合。这种“前瞻布局+灵活调整”的策略，使其在市场波动中展现出较强的抗风险能力。

稳健与敏锐并存，专业团队铸就长期价值

基金经理廖星昊的管理风格，可用“稳健而敏锐”概括。其团队通过基本面分析，筛选出具有长期成长潜力的企业：

行业景气度：重点配置技术成熟度高、政策支持力度大的子行业，如AI算力基础设施；

竞争格局：优选进入壁垒高、市场竞争有序的龙头公司；

这种“自上而下选行业，自下而上选个股”的方法论，使基金在波动市场中保持稳健增长。基金凭借对产业趋势的精准预判与个股的深度挖掘，在近期的市场震荡中仍实现了净值的稳步上扬。 

在AI产业高速扩张的浪潮下，CPO技术凭借其在算力传输中的关键作用，正成为推动行业发展的核心力量。对于投资者而言，主题型产品提供了一种参与产业趋势的路径，但同时也需关注其行业集中度较高、波动性较大的特点。本文章仅作为行业趋势分析工具，不构成对任何具体基金产品的投资建议。

风险提示：高仓位运作放大波动风险，行业集中度过高可能受政策变动或技术变革影响，过往业绩不代表未来表现，投资需谨慎。

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