2025年上半年，通信行业迎来关键转型期。据数据显示，125家通信行业上市公司合计实现营收1.32万亿元，同比增长3%；归母净利润达1374亿元，同比增长7.68%。行业需求结构加速向云计算、大数据、移动物联网等新兴领域倾斜，头部企业通过技术壁垒和资本优势巩固领先地位。值得注意的是，光模块、卫星通信、AI算力等细分赛道表现亮眼，成为拉动行业增长的核心驱动力。

在传统业务增速放缓的背景下，新兴通信技术的爆发为资本市场提供了新叙事。AI大模型对算力需求的激增，推动光模块、服务器等硬件设施快速迭代；卫星互联网政策红利释放，带动产业链上游技术突破；运营商加码AI云服务，推动“连接+算力”生态重构。这些变化为聚焦新兴产业的产业提供了独特的窗口。

以红土创新新兴产业混合（001753）为例，该基金通过动态捕捉行业结构性机会，布局高景气赛道。截至2025年9月初，其单位净值达2.4080元，今年以来涨幅达107.09%！在2282个同类基金中一骑绝尘，排行第一名！这背后到底藏着什么秘密武器？

与传统行业基金不同，红土创新新兴产业混合采用“行业轮动+个股精选”的双轨策略。基金经理廖星昊根据政策导向与技术周期，灵活调整股票仓位（最高可达94%），并适度配置现金等资产以平滑波动。2025年中期报告显示，基金前十大重仓股覆盖光通信、半导体、卫星通信等赛道，其中新易盛、源杰科技等企业受益于AI数据中心建设，业务增速远超行业均值。

该基金的行业配置高度契合通信行业升级趋势。2025年上半年，其制造业持仓占比达85.32%，其中光模块、AI算力相关标的合计占净值超30%。中际旭创作为全球光模块龙头，凭借高性能产品在AI推理侧需求激增的背景下实现营收翻倍；卫星通信领域的投资则提前布局低轨卫星组网技术，静待政策与技术共振带来的业绩兑现。

2025 年通信行业在 AI 与卫星通信的驱动下，正迎来前所未有的发展机遇。新兴业务的崛起、政策的大力支持以及技术创新的不断推进，不仅重塑了通信行业的生态，也催生了众多高增长潜力的细分赛道。对于普通投资者而言，通过主题基金参与产业升级是多元化资产配置的一种方式，但需注意相关产品的高仓位运作特点及行业集中度风险。本文章仅作为行业趋势分析工具，不构成对任何具体基金产品的投资建议。

风险提示：高仓位运作放大波动风险，行业集中度过高可能受政策变动或技术变革影响，过往业绩不代表未来表现，投资需谨慎。

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