9月1日，电池板块延续了前一天的涨势，继续往上冲。中证电池主题指数开盘后一度涨超1.6%，市场热度不减。

上周，全球首款量产半固态电池车型亮相，在24小时内斩获超1.1万订单，17天预售量突破3万辆。

另一方面，根据中报数据，电池板块龙头股上半年表现普遍亮眼，产业链韧性十足。从中证电池主题指数前十大成分股看，营收全实现正增长：阳光电源营收涨40.34%，亿纬锂能30.06%，天赐材料28.97%，连基数庞大的宁德时代都保持了7.27%的增速，总营收达1788.86亿元。

利润端更猛：前十大成分股基本都实现盈利增长，阳光电源净利润涨55.97%，先导智能更是飙升61.19%，增长动能强劲。

拆开看个股，海外需求和行业环境改善是关键。

宁德时代出货量稳步爬升，全球份额持续扩大，上半年产量310GWh（同比+47%），创2023年来新高。海外收入占比接近历史高点，主要靠欧洲动力电池和亚非拉澳洲的储能需求拉动。阳光电源业绩超预期，海外储能的高利润订单集中兑现，储能和逆变器业务双双发力。先导智能作为锂电设备龙头，受益于上半年新能源行业回暖，头部电池厂开始扩产，订单需求明显增加。

亿纬锂能是成分股里唯一净利润下滑的（同比-24.9%），但别急着看衰。光大证券分析，主要是受一次性坏账计提和低价储能产品占比提升影响。细分看，它的动力电池板块其实涨得漂亮——上半年收入127亿元（+42%），出货21.48GWh（+59%），主要因为海外客户的大圆柱电池起量，盈利在改善。弗若斯特沙利文数据显示，亿纬的大圆柱电池去年出货量全球第二、国内第一，后续上量后盈利有望进一步提升。

华西证券指出，海内外动力和储能需求还在持续攀升，产业链排产和出货量会继续增加。加上反内卷，锂电材料价格可能企稳回升。另外，技术升级是核心驱动力——固态电池凭借高能量密度、高安全性，已是下一代电池的明确方向。随着产业化推进，相关催化会不断，板块盈利修复和估值提升的预期会更清晰。

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