科技圈大消息来袭！国产替代迎来重大机遇，刺激半导体芯片大爆发。黑马配置的科创50盘中大涨超7%、国证芯片大涨超9%、中证数据大涨超3%，又吃到大肉了！躺着就能赚钱的日子很开心，也希望爱粉们能一路大赚！接下来要调整一下投资思路，以便更好的把握牛市行情，内容很重要，干货多多，大家细细看。

一、接下来的投资思路，三大要点，非常重要！

1、坚持牛市导向，以守代攻

大盘上攻3500--3800过程中，黑马一直坚定看多做多，始终保持在8成仓以上。牛市以涨为主，尤其主升浪爆发期，各个赛道会你追我赶轮动上涨。在牛市主升浪里，动不动就高抛回避风险的想法是愚蠢的，大多数情况回避的是利润。刚抛不久它就会再创新高，追还是不追？稍一迟疑它就高飞而去，再也没有买回的机会。大家看看通信、科创50，这一波上涨中任何一个高点卖出都是错误的。

爱粉们看黑马的操作，精准医疗、中证数据、恒生科技、科创50等都是投了600多天了，全都大赚50%以上，哥不还是抱得紧紧的嘛？这就是定力，一定要有定力！

大家记住：牛市里赚大钱，不是比谁跑得快，而是比谁坐得稳！手中的优质筹码要像抱初恋情人那样牢牢抱住，坚决不撒手，你一撒手她就变成别人的了

2、把握轮动节奏，避免追涨杀跌

牛市行情如春回大地，百花争艳姹紫嫣红，野百合都有春天，又何必总是羡慕他人风景而纠结自己手中标的“怎么就不涨呢”？

不是不涨，是还没有轮到它涨。只要行业基本面没问题，一轮牛市下来，主流赛道差不多都会有三波以上的行情。多点耐心，它自会给你的守候带来丰厚回报。

牛市中学会做赛道轮动能大幅增厚利润，而做轮动最好的办法不是追涨追热点，而是潜伏！

大家思考一个投资哲学问题：牛市里，已经大涨的后面可能会涨，没有大涨的后面一定会涨，那你是要“可能”，还是要“一定”？

投资最重要的是盈利“确定性”，因此黑马要“一定”，而不是“可能”，所以我总是潜伏未来能爆发的，从不追涨已经爆发过的。

3、锚定价值、性价比与安全边际

题材热点一飞冲天固然很让人心动，但超短线操作并不是每个人都能驾驭的。热点追不上、价值守不住，结果两面挨打，这是很多人牛市亏钱的重要原因。

锚定标的自身的投资价值，注重性价比与安全边际，耐心等待价值之花在牛市春风里绽放属于它的美丽，这对于普通投资者来讲是更好的盈利之道。

画龙点晴：科技赛道接二连三爆发，部分细分板块已经涨翻天，这个时候重仓追击并不合适，定投更为稳妥。毕竟A股还在牛市中途，未来还有良好空间，但节奏关乎成败，哪怕是牛市也不能轻易追高。这个时候，黑马更重视低位滞涨板块及价值标的的补涨机会与安全边际，后面准备择机加大投入。打板毁一生，潜伏富三代。切记！

二、实盘操作及下步计划

今天上车成长启航，加仓价值精选、消费精选，无卖出操作，所有中线标的继续持有待涨。

1、成长启航

牛市行情正走在途中，虽然3731以上有较大压力，但盘面走势上并未出现见顶信号，行情延续着上车就能赢的状态。当然，这个时候再猛攻暴涨过的热门赛道就有点太冲动了。毕竟，这轮牛市是结构性行情，分化十分严重，均衡配置更有必要。$广发成长启航混合C(OTCFUND|018836)$是黑马非常看好的一款均衡风格的主动基，今天先小投一笔上车，后面找机会再加大投入。

看好这只产品三大亮点：

一是持仓均衡，赢得更稳。

前10大重仓股分布在芯片、军工等多个行业，集中度只有39.73%，分散了单一行业风险及单一个股风险，更匹配这轮牛市的结构性行情特点。

二是历史业绩优秀。

虽然这只产品没有集中性的重仓配置AI赛道，但它丝毫不比那类热门产品差，甚至更胜一筹。

近1年大涨120.31%，跑赢同类平均高达78%，跑赢沪深300高达91%，市场排名前1%，超过99.9%的同类产品。

三是新高能力突出，回撤相对较小。

近一年来，收益率迭创新高，进攻性十足，但相比科技类产品的大起大落，它的回撤要小很多，表现更加平稳。

今天先小买一笔上车，希望后面能回调一下，给出加仓机会。

2、价值精选

牛市观念愈发深入人心，越来越多资金加入到做多的队伍中来，令行情火上浇油，推动大盘强攻3800点。

科技赛道在主升浪中奔腾不息，看似非常诱人，可这个时候重仓追涨并不合适，虽然还没有明确见顶信号，但毕竟风险是涨出来的。相比之下，黑马更愿意加仓低位低估的价值标的及滞涨优质赛道，在赛道轮动中不断扩大战果。所以，今天加仓一笔中线定投的$中泰兴为价值精选混合A(OTCFUND|013776)$，而不是去追涨算力芯片。

这只基投了近三个月，目前浮盈4.29%，中线周定投有必要继续进行，三大原因：

一是投资价值突出，安全边际良好。

这只产品重仓低位优质大白马及低估值大蓝筹，本身就具有良好的长线投资价值，加上多只重仓股严重滞涨，与高高在上的热门题材赛道相比，安全边际更扎实，持有更安心。

二是补涨预期强烈。这轮牛市运行到目前，由成长风格领涨，大白马、大蓝筹严重滞涨，既然牛市东风轮流转，在题材热点涨到位后，价值风格就会后来居上，这是潜在机会。

三是稳健增值，抗波动能力突出。

这只基成立于熊市期间，沪深300一路大跌，但它却表现四平八稳，还时不时创个新高，具有很强的抗波动特点。

大盘这波上涨很猛，积累了一定短线风险，部分暴涨板块与个股面临强烈波动，这个时候黑马考虑适当加大投入，以对冲短线波动。

3、创新药

科技赛道全线爆发，半导体芯片狂飙，牛市行情愈演愈烈，科技与创新药形成良性轮动，趁创新药今天还没有大涨，上车一直关注的$华泰柏瑞港股通医疗精选混合发起式C(OTCFUND|019127)$。

看好这只产品主要有三大原因：

一是弹性更高，进攻性更强。这只基重仓港股通医疗标的，方便内外资配置，在国际资本持续流入下，港股标的比单纯的A股标的进攻性更强，这一点在本轮牛市前期已经多次验证。

二是创新药进入业绩爆发期，中线潜力良好。经过多年的高强度研发投入，国产创新药开始进入成果收获期，多只行业龙头重磅产品推向市场，畅销国内外，创造巨大商业价值，如百济神州的泽面替尼，令上半年就在国外市场销售超百亿元；国际竞争力持续增强，年内BD交易总金额突破600亿美元，占全球BD交易的50%以上。新品上市加出海创收，双轮驱动下行业盈利拐点清晰可见，未来几年是国产创新药爆发式增长阶段，市场预期很高，中线行情大有潜力。

三是历史表现优秀。

这只基成立两个多月以来，大涨27.54%，同类平均收益仅为16.02%，超额收益高达11.5%。

看好医药医疗及这只产品中线潜力，今天先投一笔，后市如有调整择机加大投入。

4、机器人

科技赛道普涨，半导体芯片大爆发，机器人近几日表现相对低调一些，不是行业有什么问题，而是行情涨跌节奏及科技赛道内部轮动问题。对其中线行情很看好，三大投资逻辑：

一是行业处于加速成长期，发展前景极其广阔。当前的机器人，如同当年的互联网，都是新兴行业，产业链处于全面爆发的前夜，商业化应用日益加速，发展速度会越来越快。纵观A股历史行情，在行业趋势向上周期中，行情具有极强的持续性与爆发力。2015那轮牛市中，互联网飞出很多十倍几十倍的超级大牛股，板块指数涨了十多倍。这轮牛市中，机器人虽然也表现亮眼，但与2015年的互联网相比还差很远，这意味着中期行情仍大有潜力。

二是产业链优势显著，全球化进程良好。中国机器人行业具有显著的产业链完备优势和市场规模优势，一旦具备商业化条件时能迅速普及，推动行业形成良性循环，这是国外市场无法比拟的优势。工业机器人连续多年居世界第一，全球占比超50%；服务机器人、人形机器人增速远超全球平均水平，宇树科技等行业龙头产品畅销国际市场，市占率非常高。

三是技术创新突破，爆发式增长即将到来。AI加速迭代，处于重大突破的临界点，一旦获得实质性突破，将为机器人注入更加拟人化的“智商情商”，机器人实用性大幅提高，应用场景日益丰富，行业将迎来爆发式增长。

技术走势上，均线多头排列，重回上行趋势；眼下涨至前高附近，形成心理压力，短线或有震荡。但有行业强劲的基本与成长性做支撑，以及牛市的热烈氛围，即便有调整下跌幅度也在可接受范围内。

$易方达机器人ETF联接C(OTCFUND|020973)$、$易方达机器人ETF联接A(OTCFUND|020972)$跟踪国证机器人指数，涵盖了产业链龙头，机器人含量比中证机器人指数高约10%，是更正宗的机器人标的，进攻性更突出。

近一年大涨76.15%，跑赢同类平均超26%，市场排名前8%。

机器人行业正处于时代风口上，行业成长潜力巨大。对这只产品很看好，但连续大涨过后重仓追进过于激进，逢回调低吸和中线定投更为稳妥。前面逢调整上车，目前浮盈4.1%，希望能回调一下给出加仓机会。

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