大家可能没注意到，“医保支持创新药械”系列座谈会中提到的"创新药械"中的“械”，就是医疗器械，如今创新药预期被提前预支后，下一波医药行情会不会轮到医疗器械呢？
今天开盘后，医疗器械指数又涨了一波。
看看指数里的成分股，刚发了半年报的山外山净利润同比涨了20%多，它走的血液净化设备加耗材的“双轮”策略开始见效。另一家万孚生物因为行业最近有点压力，业绩稍微回落，但作为国内POCT（即时检测）龙头，地位还是稳的。这一涨一跌之间，能感觉到医疗器械行业内部的分化在加快——要是不想通过指数基金来投，自己挑个股可能难度不小。
还有个重要消息：昨天公布了2025年上半年中国医疗器械进出口数据。据中国医药保健品进出口商会统计，2025年上半年，我国医疗器械进出口总额达410.9亿美元，同比增长1.1%；其中出口额241.0亿美元，同比增长5.0%；进口额169.9亿美元，同比下降3.9%。上半年实现贸易顺差71.1亿美元。特别值得注意的是，在外科精密仪器、高端导管及敷料这些高附加值产品上，对发达国家的出口居然逆势突破了。这说明“中国制造”的医疗器械正在发生质变：从依赖成本优势到凭借技术实力叩开高端市场的大门，咱们的医疗器械不再是靠便宜劳动力赚辛苦钱，开始靠技术实力打进高端市场了。
再看进口数据，已经连续三年往下掉，反过来印证了国产替代在往深里走——国产设备不光在市场占有率上替代了进口货，技术上也慢慢追上甚至超过了国际水平。像联影医疗全球首款5.0T全身磁共振获批，恒瑞医疗突破了ECMO核心材料，这些都是国产企业在高端领域掌握话语权的例证。
从大背景看，全球医疗器械市场规模快到6000亿美元了，咱们国内产业规模2023年已经1.27万亿，预计2026年能到1.7万亿，每年增速超过12%。加上人口老龄化越来越明显、技术不断创新、政策也在支持，这个行业的“天花板”还远着呢。
图：中国高端医疗器械产业规模预测（亿元）
再加上近期工信部、卫健委等7部门联合发布了《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》。北京、上海等地已发布针对脑机接口领域的监管政策。政策引导下，医疗器械产业潜力有望加速爆发，落地场景有望加速打通。
重点提提这只医疗器械指数，它作为板块的“风向标”，持仓结构能看出A股医疗器械的“硬科技”底色。它跟踪的指数里，科创板和创业板股票占比超80%，覆盖了医疗设备、耗材、体外诊断（IVD）三大热门赛道，权重股里有迈瑞、联影、爱美客、惠泰这些代表性企业——它们不但是国内的细分龙头，更是中国医疗器械出海的“名片”。
总的来说，医疗器械板块最近的小波动很正常，可能就是上涨过程中的短暂调整。但资金持续流入、企业技术不断突破、国产替代越做越深、出海产品结构越来越好，集采影响逐步出清、集采政策优化，优质器械公司业绩确定性提升和估值逐步修复这些才是主基调。
有兴趣的伙伴可以关注相关基金，目前跟踪医疗器械指数的基金都在下面啦：
$永赢中证全指医疗器械ETF发起联接C(OTCFUND|013416)$
$招商中证全指医疗器械ETF发起式联接C(OTCFUND|018396)$
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$汇添富中证全指医疗器械ETF发起式联接C(OTCFUND|017633)$
$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$
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