今天盘面上最显眼的GPU、半导体、ASIC芯片这些板块中，“寒王”寒武纪一度大涨12%，给沪指冲3700点出了大力。
多只重仓寒武纪的半导体指数也跟着往上窜，其中中证半导和国证芯片早盘更涨超了4%。
以中证半导指数为例，“寒王”权重接近10%。
为啥寒武纪这次这么“出圈”？
其实背后反映的是算力需求一直在涨。今年像DeepSeek这样的国产大模型一个接一个发布，掀起了新一轮AI热潮，算力需求跟着飙升。可现在GPU芯片受限，模型需求又猛增，算力基础设施“国产化、自主化”的建设就变得更急了。
寒武纪算是少数能批量交付云端AI芯片的厂商，已经做成了从芯片架构、训练推理软件平台到整机系统的全套方案，产品已经在互联网、运营商、金融等多个重点行业用起来了。从财报看，今年一季度寒武纪收入比去年同期涨了4230.22%，净利润扭亏为盈。靠着成熟的产品线和自主研发的架构，它正慢慢成为国产AI的“硬件底座”。
再往远看，AI在各种场景里落地越来越快，算力需求估计还会涨。IDC预测，到2027年中国智能算力里，推理算力的占比会从2023年的41%左右升到72.6%，潜力挺大的。
国产替代还是半导体未来一段时间的主线。海外对高性能芯片的出口限制越来越严，自主可控还是大趋势。科技行业的竞争还在继续，以电子行业为代表的科技板块，整体估值可能还会往上走，尤其是那些国产化比例还比较低的环节。
以半导体设备为例，2024年中国晶圆厂的国产设备平均验证周期从24个月缩短到14个月。根据SEMI的数据，中国本土设备商的市场份额从2020年的7%涨到了2024年的19%，正加速替代应用材料、东京电子这些国外厂商的产品，国产替代已经是大势所趋了。
从最新的中报情况看，半导体行业的业绩还在持续修复。中证半导体指数的成分股里，有研新材中报净利润涨了240%，中晶科技、金海通净利润也翻了一倍多；长川科技、江丰电子、中微公司、珂玛科技这些公司的净利润也都实现了正增长。
再看完整披露的一季报，中证半导体指数成分股一季度营收同比增长23.37%，净利润大涨48.98%。半导体行业2025年一季度出现了“淡季不淡”的情况，营收和净利润都在涨，板块可能正处在新一轮周期复苏阶段。
所以我认为，现在半导体板块刚好处于周期拐点向上的阶段，大家可以适时优先布局半导体上游产业链。
#A股冲击3700点##数字货币拉升！新一轮炒作开启？##两大贴息礼包落地！哪些A股受益？##八月基金投资策略#
$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$
$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$
$德邦半导体产业混合发起式C(OTCFUND|014320)$
$易方达半导体设备ETF联接C(OTCFUND|021894)$
$国联安中证半导体ETF联接C(OTCFUND|007301)$
$广发国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|012630)$
