科技赛道爆发，创新药调整，行情风格变迁！八月投资策略需要调整，今天的内容很重要，关乎接下来的操作，爱粉们细细品读！

最近大家热情明显下降，很多爱粉也不点赞、也不交流，黑马写帖子也没动力了。赶紧打起精神来，大行情快要来了，多给黑马点点赞，一开心就把压箱底的技术抖出来了！

01）七月行情复盘

七月份赛道轮动上涨，市场赚钱效应良好，爱粉们大多收获满满！黑马收益率也创出新高，大幅跑赢沪深300和队友。

黑马持仓偏向于稳健均衡，主配医疗、科技、宽基指数及少量红利，这样的投资组合无法让收益最大化，但能轻松跑赢大盘，确保不在牛市中踏空行。在市场里呆的越久，越明白稳定盈利的重要性，过于激进的策略含有太多运气成分，一不小心就会打偏行情，结果期望越大失望越大。黑马要的是安安稳稳、明明白白的赚钱，而不是赌行情赌运气。

2023.12月着手中线运作的精准医疗、中证数据、科创50、恒生科技、恒生医疗等均获利超50%，这波高点附近止盈了恒生医疗，大幅减仓创新药，恒生科技只保留了利润，总仓位从95%降到80%左右，近几个交易日逐步接回了一些筹码，现在依然是重仓持基待涨状态。

牛市距离结束还早，现在还不是全面撤退的时候。利润需要时间来积累，牛市中过于机敏灵动的结果就是早晚会被甩下车而踏空行情，最后又在高点追进来成为接盘侠。

天天公开实盘组合“黑马稳稳盈”年化收益率30.71%，表现还不错，爱粉们可以加入自选，通过跟踪我的节奏，培养你的盘感 。

大家看看黑马的操作节奏，应该能超过90%的队友，要不咱学习下？

02）八月投资策略

八月份，行情自然会有大变化，大概率要分化，不能再拿七月份的策略来应对，给爱粉们奉上深度研究的四大要点：

一是做好冲高回落及短期震荡准备。3674点只是心理压力，并不具有实质性阻力，强压力在3730点一线，作为10年大盘整的上轨，这次直接冲过去的可能不是很大，冲到这一线时有较大可能会冲高回落来一波洗盘。但牛市氛围越来越热，场外资金急等着入市，踏空的人看到市场越涨就会越心急，届时只要市场有较大点的回调就会有资金冲进来接盘，所以大盘难有深跌。

二是做好行情加速准备。市场一旦成功突破10年横盘压力位，真正站稳3730一线，上行空间就会被打开，后面就没有什么太大的技术性压力了，良好的赚钱效应会吸引大量资金入场，这时很容易爆发井喷行情！尤其是那些低位滞涨的优质赛道，很可能会被各路资金抢筹而出现大幅补涨。黑马准备在近日的回调中继续加仓生物医药、精准医疗，位置太低、性价比太好，不多拿点筹码对不起账户。

三是做好高低切换准备。港股创新药前面一路猛冲猛打，短线超买严重，有技术性调整压力 和洗盘需求，在市场爆发新一波主升行情时它可能不如滞涨赛道表现好，对此要有心理预期。牛市是填平估值洼地的过程，赛道会轮动着上涨，没有哪个赛道能一直涨，主力资金会阶段性的调仓换股，来实现安全边际与收益弹性的平衡。因此，下阶段市场有高低切换的可能。黑马前面大幅减仓了创新药，后面如有调整刚好再低吸回来，对创新药中期行情我是看好的，后面还要专门分析。

四是把握好赛道轮动节奏。医疗（含创新药）与科技仍是未来重要主线，但严重滞涨的反内卷行业也有波段性机会。另外，军工也值得重视，军工的投资逻辑完全变了，不再只是炒题材，业绩驱动浮出水面。以往的军工买家主要是我们自己，但印巴冲突为中国军工免费做了一次广告，军工买家全球化，在局部冲突不断的国际大环境下国际订单会纷沓而至。

03）实盘操作与下步计划

今天低吸创新药、港股科技、机器人，下步准备回补精准医疗，加仓生物医药，科技线上中证数据、国证芯片如有大跌适当加仓，如不回调持有待涨。

1、创新药

逢调整低吸一笔$天弘恒生沪深港创新药精选50ETF发起联接C(OTCFUND|014565)$ ，这只产品跟踪恒生沪深港创新药精选50指数，由50只A股港股创新药龙头组成，今年来大涨48.11，跑赢同类平均超35，超过99%的同类产品。

对这只产品中线潜力我很看好，三大原因：

一是行业成长潜力巨大。政策的大力支持、居民健康观念的觉醒、长期可持续增长的居民收入为行业奠定了坚实基础。加上中国14亿人口，老龄化社会全面到来，庞大且加速释放的市场需求为行业提供了足够发展空间及增长动力。

二是行业进入收获期。2024年度多只国产创新药龙头成功扭亏为盈或接近扭亏，行业盈利拐点初现；今年发展势头更为迅猛，长年亏损的大龙头百济神州首次利润转正，这可谓是标志性事件！重磅产品不断上市，国际竞争力持续增强，对外授权交易活跃，成交金额不断刷新纪录。2015年中国创新药BD交易全球占比仅10.8%，2024年达30.6%，今年上半年飙升到47%，至8.8日已超过50%，是不是很猛？未来几年，是国产创新药的高光时刻：一方面不断有大单品上市创造新的商业价值，另一方面BD交易及里程碑付款大幅增厚行业利润。

三是更纯粹、更均衡。这只产品跟踪的沪港深创新药50指数，由50只A股港股市场创新药龙头组成，不含医疗、生物、化学药个股，是纯粹正宗的创新药标的，同时兼顾了A股港股，行情风格更均衡。

中线潜力良好，但短线仍有调整倾向，今天低吸一笔，后面如有大跌再择机加仓。

2、港股科技

$海富通中证港股通科技ETF发起联接C(OTCFUND|021465)$ 黑马已经投了两个多月，目前小幅浮盈，今天继续定投加仓。中线看好这只产品主要三大原因：

一是成长性好、性价比高。这只产品跟踪中证港股通科技指数，由50只市值较大、研发投入较高、营收增速较好的大型科技股组成，涵盖了腾讯、阿里、京东、比亚迪、中芯国际等科技巨头，具有长期的良好成长性。

目前该指数周线上处于历史相对低位，距离上轮牛市有50%以上的空间，中长线性价比突出。

二是深得内资外资青睐。近一年多，中国展现出超强科技创新实力，颠覆了国际认知，中国优质科技资产价值吸引力大幅提升，引发外资大量增持，南下资金更是疯狂，年内暴买港股超9000亿港元，其中有不少是流进了这些科技巨头身上。

三是弹性更高，进攻性更强。

和跟踪恒生科技、国证港股通科技、中证香港科技的标的对比，这只产品近一年、近六月、今年来均大幅跑赢另三只，优势非常显著。因为这只产品涵盖了超过10%的港股创新药成分，而创新药刚好站在风口上一路大涨。

技术走势上，突破了底部箱体震荡上轨，完成了回踩确认，中线趋势向好；依托白线再次起跳，逼近前高，短线或有震荡，但跌破白线支撑的可能不大，而中线过前高的可能更大。

个人操盘策略：美联储降息在即，全球流动性进一步宽松，港股科技有望迎来第二波增量资金，趁现在还没有爆发新的主升浪，先低吸潜伏。今天定投加仓一笔，如有调整择机加大投入。

3、机器人

世界机器人大会令人惊喜不断！作为全球性高成长赛道，世界主要国家和科技巨头异常重视，这次盛会迎来200多家企业参展。越来越强大、越来越智能的机器人的各类表演，充分展现了人类科技创新的魅力及融入生活的美好未来。

与国外相比，国产机器人具有极大优势。庞大的市场、丰富的应用场景及完备的供应链已成为国产机器人无与伦比的核心竞争力，这是其它任何国家都比不了的，国产机器人很可能会和新能源汽车、光伏一样成长为全球性优势产业。

今年上半年，我国机器人产业营业收入同比增长27.8%，工业机器人和服务机器人产量同比分别增长35.6%和25.5%，增速远超世界平均水平，工业机器人市场规模连续12年位居全球第一。

宇树科技创始人王兴兴称，该公司四足机器人全球份额高达近70%。商用服务机器人中国更不得了，2024年以84.7%的出货份额主导全球市场。

从以上数据可以看出，中国机器人行业正处于加速前进蓬勃发展过程中，产业链及行业龙头优势显著，成长性十足，发展潜力巨大。因此，对机器人中线行情很看好，于是最近上车了$银河中证机器人指数发起式C(OTCFUND|021302)$ 。

这只产品跟踪中证机器人指数，汇聚了机器人产业链核心公司，是正宗的机器人标的，近一年上涨52.88%，进攻性很强。

技术走势上，摆脱了区间震荡，重新站上了绿线处的强压力位，重回上行趋势。临近前高，技术面有压力，短线或有震荡洗盘，但中线大势向好。

个人操盘策略：如有调整，逢跌低吸；如有调整，以周定投应对。今天定投加仓，后续操作按计划进行。

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以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义、不构成任何投资建议。提及个股基金仅为记录市场观点和实盘操作过程，为日后创作积累素材，不做任何推荐，请勿盲目跟进。基金过往业绩不代表未来，投资者应注意市场波动风险。

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