今天创新药冲高大跳水，短线压力初现，近日可能来一番震荡洗盘或回调，是借回调上车还是逢高撤退呢？

今天低吸港股科技、沪港深医药、价值精选，减仓恒生医疗、精准医疗、新能源汽车，其它中线标的继续持有待涨。

1、沪港深医药

$广发沪港深医药混合C(OTCFUND|014115)$黑马这个月上车，没几天就赚了10%，看到当时市场有调整苗头，于是做了一个小高抛倒差价，但这个回调只是虚晃一枪，很快就恢复上涨，然而又逐步买回来。今天创新药跳水，刚好继续接筹码，如果连续调整，准备低吸一波加大投入。对创新药行情我是中线看好的，原因：

一是创新成果加速产出。近几年国产创新药研发投入力度非常大，多只龙头研发强度超20%，连续多年的大手笔投入，现在到了兑现阶段，进入全面收获期，重磅产品陆续上市，出海授权迭创新高。

二是国际竞争力持续增强。以往创新药是欧美日的天下，但这两年中国创新药开始异军崛起，把日本、欧洲甩在身后，开始与美国并驾齐驱。年内国产创新药BD订单总金额已突破600亿美元，远远超过了去年全年。就在前不久，大龙头恒瑞医药达成总金额120亿美元的授权交易，创下行业历史纪录。

三是盈利拐点到来。2024年四季度是创新药行业业绩爆发点，今天将是创新药行业盈利能力大幅提升之年，后面几年行业盈利能力、盈利质量有望全面提升，大量创新药企业实现扭亏。

基于以上分析，如果最近创新药回调，黑马准备继续低吸。

2、港股科技

这一波港股科技表现不错，黑马投了将近半年的也开始吃肉，目前浮盈7.07%，今天按计划加仓一笔。$国泰君安中证香港科技指数发起(QDII)C(OTCFUND|022122)$

继续看好这只产品中线潜力，周定投继续进行下去。

一是估值优势。相比欧美日印等连涨数年的股市和科技龙头估值，连跌了数年的港股科技估值优势非常大。目前，港股科技市盈率为25.36、市净率为3.38，远小于纳斯达克44.78的市盈率、7.08市净率为。

与历史估值相比，当前港股科技市盈率也是处于历史相对低位和大底部区，指数位置同样处于历史低位区，安全边际良好，性价比很高。

二是增量资金充沛。截止7.29日，今年南下资金净买入港股8400多亿港元，超过去年全年，创出历史新高，简直是买疯了！源源不断的增量资金流入推动港股科技、港股创新药一路大涨。美联储降息是可以预期的，全球流动性未来将比现在更加宽松充沛，港股科技将受益于流动性溢价。

三是政策面、基本面持续回暖。平台经济反垄断早已结束，行业反内卷提上日程，政策面转向支持平台经济健康有序发展，游戏版号也开始正常发放，在国内经济日趋复苏的大背景下，科技巨头业绩重回增长通道，2024年四季报和今年一季报数据上体现得很明显。

技术走势上，处于周线上涨结构中，白线是强支撑，后市跌破的可能极小；绿处是强压力，黑马预定的止盈点，上行空间还很大，远未到止盈目标，周定投继续进行。后市如有回调，继续低吸加仓；如拒绝调整，则以周定投应对。

3、半导体芯片

$银河创新成长混合C(OTCFUND|014143)$是黑马最近上车的科技标的，这只基重仓配置半导体芯片龙头，弹性很高、进攻性很强，对它中线潜力继续看好，先准备定投半年。

一是核心技术逐步突破，打开国产替代空间。这几年是我国核心技术加速成长加速突破的阶段，在众多领域逐步实现自主可控，在抢夺全球科技制高点进程中，我们开始站稳脚步。关键技术的突破，为国内行业龙头打开了国产替代空间，发展机遇前所未有。

二是行业持续高景气度。AI、机器人、新能源汽车、消费电子等细分赛道一直保持着很高的景气度，这些赛道对半导体芯片的需求量很大，进而带动半导体芯片逐渐回暖。今年一二季度多只行业龙头业绩非常靓丽，说明市场需求非常旺盛。

三是新波段行情正在酝酿中。历次牛市中，大科技都有着很高的人气热度及行情持续性。这轮牛市科技板块上涨时间、上涨空间都还不到位。前面见顶之后进行了三四个月的调整，调整时间和空间都非常到位，一旦有利好或事件催化，新波段行情就会启动，近日如有调整在黑马看来是机会。

这个月已经定投4次，进入下个月继续定投。

4、减仓逻辑

恒生医疗已经冲到历史上的强压力位，而且这波行情中获利实在太丰厚，所以先撤退了。

精准医疗中线潜力依然很大，只不过是短线连续上涨，有震荡可能，只做个小减仓，底仓依然守候不动。

反内卷行业最近没少涨，上个月上车的新能源汽车今天就撤退了，本来筹码也不多。后面如有回调，再找机会。

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