创新药一如既往的强，保险突然爆发，大盘围绕着3600点荡秋千，市场风向变了，新一波的赛道轮动正在上演！A股大势向好，黑马继续逢低做多，今天加仓3只。

1、非银金融

周末村里释放大利好：全力巩固市场回稳向好态势！给市场吃下定心丸。从宏观面来看，A股慢牛格局是确定的；从技术走势看，慢牛格局也愈发清晰。上证切入3500点以上的强压力区，可市场并没有像前面几次那样出现大的抛压，这本身就说明筹码稳定性显著增强，参与者持仓心态逐渐稳定下来，也说明越来越多人开始认可A股慢牛格局，不愿意过早的获利了结，才导致当前的盘面特征：套牢区无抛压。这是一种很好的状态，大盘越走越稳，市场信心也会越来越强，行情也能拉得更高。

牛市周期里，业绩最具弹性的莫过于证券。这轮牛市里，港股证券一飞冲天。$广发中证港股通非银ETF发起式联接C(OTCFUND|020501)$重仓港股证券、保险，弹性很高，进攻性十足，近一年大涨78.55%，比很多热门科技产品还要强！

今天保险大涨，是护盘行为，但保险行业本身也有利好加身。预定利率全面下调，业务负债成本下降，缓解利差损压力，反过来增厚业绩。当前分红险利率下调比较大，新单业务有望加速转向分红险，刚性成本将进一步下降。保险行业基本面有望中线回暖，保险行情值得期待。广发这只基是目前唯一一只跟踪港股通非银ETF的产品，保险龙头权重占比近65%。

看好A股牛市前景及保险证券业绩释放预期，今天先上车投一笔，后面如有回调择机加仓。

2、港股科技

最近港股走得很强，恒指已经创出本轮牛市新高，港股科技距新高一步之遥，以中线视角审视，未来还有很大空间。

一是技术突破打开估值空间。六代战机、人工智能、机器人、操作系统、芯片等关键领域核心技术不断取得新高，打破国际认知，中国科技资产价值重估提升，打开市场想象空间。

二是国际资本增持才刚刚开始。外资持续回流港股市场，南下资金更是疯狂，年内狂买超8000亿元。然而，这才只是个开头。伴随美元指数中期走弱、人民币中期走强，全球流动性日趋宽松，有升值预期的中国资产对国际资本吸引力大增，未来还会有国际资本加速流入的一幕。

三是行业基本面持续向好。2024年四季度及今年一二季度，腾讯等科技巨头业绩表现十分靓丽。经过多年调整，政策面显著回暖，互联网平台经济重回增长通道。

四是中长线性价比良好。

技术走势上，周线级别扭转了下行趋势，走出了高低点不断上移的上涨趋势；完成了对底部箱体震荡的突破回踩，中期趋势向好。虽然经历了几波上涨，但指数位置仍处于历史大底部区，距离上轮牛市高点还有翻倍空间，性价比很高，眼下仍是良好的定投机会区。

个人操盘策略：大涨不追，逢跌低吸，不跌定投，以大波段中线思维对待，打好阵地战持久战。利润是守出来的，是需要用时间来积累的，看好的方向就要耐心守候，让利润奔跑。为了三瓜两枣的利润动不动就清仓，一轮牛市下来就只会拾个芝麻丢个西瓜，得不偿失！这是血的教训换来的经验，所以在牛市大顶到来之前，黑马极有耐心，真正看好的东西从熊市大底建仓再到牛市大顶撤退，通常要玩上两三年。

$海富通中证港股通科技ETF发起联接C(OTCFUND|021465)$跟踪中证港股通科技指数，近1年大涨79.29%，跑赢97%的同类产品。相比恒生科技产品它走得更强，因为包含了创新药成分，而创新药最近刚好在风口上，这只产品跟上沾光。

今天定投加仓一笔，后续操作按既定方案执行。

3、半导体芯片

继续加仓$银河创新成长混合C(OTCFUND|014143)$，这只产品黑马准备至少投上半年，原因：

一是科技革命带来强预期强驱动。AI正引领人类第四次工业革命滚滚向前，全球正加速进入全面智能化时代，行业龙头中期发展潜力巨大。

二是核心技术突破，国产替代机遇重大。芯片、光刻机、操作系统等核心技术正一日千里的飞跃式前进，要不几年中国将在众多领域实现重大突破，行业龙头迎来前所未有的国产替代机会。毕竟，大量高端产品眼下主要还是靠进口，一旦我们技术突破自主可控，国外的市场有一大块就是我们自己的了。

三是调整充分，有起涨预期。科技赛道已经普遍调整了三四个月、最大跌幅达25%-35%，调整时间调整空间都非常充分，有随时走出趋势行情的可能。最近高位的银行、风电、核能在走弱，而低位的医药医疗生物等在补涨，调整多日的科技重新活跃起来。后面很可能市场重回题材热点的炒作上，故事多多的科技赛道自然少不了有肉吃。

黑马定投的银河创新成长C重仓业绩增长预期明确的优质半导体芯片龙头，与这轮AI科技浪潮紧密相联，充分受益于新科技革命和人工智能、机器人等高科技产业的兴起，近一年大涨58.77%，跑赢同类平均收益高达28%。

今天加仓一笔，中线定投继续，如有回调择机加大投入。

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