指数基金通过复制目标指数的成分股构成及其权重来跟踪指数，具体方法包括完全复制法、抽样复制法和优化复制法。

完全复制法

基金经理完全按照目标指数的成分股及其权重构建投资组合，例如沪深300指数基金会持有与该指数相同的300只股票。这种方法跟踪误差小，但交易成本较高，尤其当指数成分股调整时需频繁买卖。

抽样复制法

选取指数中具有代表性的部分成分股构建投资组合，例如宽基指数基金可能通过算法选取几百只股票进行投资。这种方法降低交易成本，但可能存在一定跟踪误差。

优化复制法

结合抽样复制和模型优化，通过调整投资组合以减少误差。例如在成分股调整时，结合流动性、市值等因素动态优化持仓。

关键影响因素

• 跟踪误差：通常控制在2%以内，越小说明拟合度越高。
• 交易成本：包括佣金、印花税等，需选择成本较低的基金。
• 成分股调整：及时调整持仓以适应指数变化，否则误差会增大。
• 流动性：日均成交量高的基金买卖冲击成本更低。