7月25日，中证银行（399986.SZ），再度下跌，收盘下跌0.18%。同期，上证指数下跌0.33%。

【企业动态】常熟银行，上半年实现营业收入60.62亿元，同比增长10.10%；归属于该行普通股股东的净利润19.69亿元，同比增长13.55%。资产质量保持优异，不良贷款率0.76%，较年初下降0.01个百分点。

【险资加仓】数据显示，港股通资金对银行股的增持尤为显著，其持有的银行股市值已从2023年末的不足4000亿港元，大幅跃升至突破1万亿港元的新高度。仅在今年，持仓市值增幅就超过了50%。

【机构观点】中金证券认为，当前环境下，从银行负债能力、区域红利及组织效率等角度筛选银行股，更多关注盈利能力及稳定性。大行注资落地后对股息有所摊薄，关注摊薄比例与预期比例较低的大行；推荐经营管理能力领先的股份行以及具备区域红利的头部银行。

中证银行指数短期回调，但低利率大环境下，险资入市叠加公募调仓仍支撑长期逻辑。机构普遍认为，高股息+ROE修复是核心投资主线。

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