今天跟大家重点聊聊医药板块。最近这段时间，医药再次成为市场的主角，行情表现非常强势。很多朋友在评论区留言表示感谢，当然还有一些问“这波医药还能不能上车？”“已经上车的要不要锁定一点收益？”今天就系统和大家再唠唠。
其实医药这轮行情，我在板块刚刚走出趋势信号时就提醒过大家，评论区也有不少朋友上车，最近真的吃到了这波“主线溢价”的红利。当然，强者恒强的背后，核心还是得看大资金的青睐和产业长期的逻辑。
从基本面来看，经过过去两年的深度调整，医药板块前期估值修复压力释放得比较充分。但要坦白一点，目前创新药的估值，经过近期这轮上涨，很多个股的估值已经到了历史的相对中高位。虽然医药产业的创新驱动力始终没有变，政策层面也未见不利扰动，但价格因素往往是决定短期“安全边际”的重要考量。这就是为什么我今天可能要给大家提一个醒，现在行情表现不错，但绝对不能忘了防守风险。
从盘面走势来看，医药板块今日整体走得很亮眼，资金抱团迹象明显。不少强势标的都突破了近期箱体震荡的上沿，并且量能放大，说明多方情绪在加持。但反过来说，急拉过后也容易积累短线回吐压力。
策略上，已经上车的朋友，可以根据自己的利润垫情况，适度考虑分批止盈，把控好整体仓位。而对于还没有入场的，不建议再追高，耐心等市场情绪回归理性、调整收敛后，再来考虑。
投资的本质，是赚自己认知范围内的钱。追涨杀跌往往容易迷失方向，掌握策略、理解逻辑才是穿越牛熊的关键。
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*指数历史表现不代表未来，以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，投资需谨慎，文末涉及的基金为R4风险等级（具体以销售机构为准），须匹配C4风险等级的投资者。建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
黄金大跌，还能上车吗？
今天跟大家重点再聊聊黄金。近期黄金冲高未果，又出现回落，很多朋友可能会想知道，黄金还能不能再上车？尤其不少朋友前期已经盈利，但心里难免也有点担忧。
先说现状。整体来看，黄金持续处于高位宽幅震荡，期间曾多次挑战前高，最近又出现了较为明显的回调。这主要受到了美元指数短期反弹，以及美债收益率阶段性走高影响。此外，周末传出中美要召开首次贸易经商会议，市场避险情绪有所缓和，因此短线资金选择先行撤退，导致黄金承压下调。这在资产轮动节奏中属于正常现象。
那么黄金这一波趋势的行情会不会就此结束？后续还能不能创新高呢？我们其实早有提到过——黄金在资产配置中具有非常重要的分散风险作用，但不建议当做短线投机品来盲目追高。如果没有新的地缘政治冲突或者全球流动性进一步宽松，黄金很难像前期那样持续快速拉升，预计还是以震荡缓慢上行为主。
我的观点很明确：黄金依然具备配置价值，是大类资产“防御型”品种的代表。尤其在全球经济充满不确定性的阶段，黄金的抗风险能力依然突出。但我们之前说过，不能盲目追涨杀跌，不建议把黄金当做高频交易的投机工具。
策略上，车上的朋友如果前期已有丰厚利润垫，可以继续持有、保持观望。黄金的短期波动并不影响其中长期价值，如果你主要是作为资产配置，不妨忽略这些短期的起伏。不必因为短线调整而过度紧张，除非出现大的利空事件。
至于尚未建仓的朋友，在震荡回调中按趋势手法可以择机低吸，慢慢来作资产配置。切记，不要以投机的眼光去看待，仓位一定要把控好。
今天下跌，我继续实盘加一笔黄金，还是从长期资产配置的角度出发，因为成熟的投资策略，往往是建立在资产配置、风险分散和规律思考的基础上的。希望各位朋友能够形成自己的方法论，面对市场波动依然能够淡定应对。
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*指数历史表现不代表未来，以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，投资需谨慎，文末涉及的基金为R4风险等级（具体以销售机构为准），须匹配C4风险等级的投资者。建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。经理实盘仅为鼓励宣传长期投资理念，不作为买卖建议。
军工继续走强！上车晚不晚？
今天再跟大家重点聊聊军工板块，特别是近期巴基斯坦宣布采购中国战斗机的消息，军工板块或再度引发市场资金的关注。
这次巴基斯坦官宣采购中国新一批战斗机，不仅彰显了我国航空工业的技术竞争力，更在当前地缘政治环境下，为市场增添了新的想象空间。很多朋友在看到相关新闻和市场异动时，第一反应就是问，这里是不是又到了军工的机会？确实今天军工的表现也印证了这一点。
我们之前反复说过，今年是十四五规划的收官之年，对十五五规划起着承上启下的重要作用。军工板块的中期投资逻辑不会改变。
而我自己实盘自开通以来，也已经低吸定投过两笔军工，主要是以长期的逻辑视角去看待的。之前我们分析技术面的时候说过，缺口如果不回补，这是一种更强势的趋势表现。从目前技术面来看，均线也正在逐步走好。短期整体市场大环境偏暖的背景下，市场情绪被点燃。
下半年，除了行业本身，细分领域低空经济可能也会出不少的催化，所以这个方向依然看好。
具体策略上，这个位置其实并不算高，但考虑到大盘目前整体还是处于震荡、资金阶段性轮动的环境下，仍可以择机逢低，结合定投思路逐步加仓。
总体而言，任何投资，还是要想明白底层逻辑，然后再结合市场的风险偏好做大概率、正期望的事情，而不是被短线的情绪驱动所左右。
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*指数历史表现不代表未来，以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，投资需谨慎，文末涉及的基金为R4风险等级（具体以销售机构为准），须匹配C4风险等级的投资者。建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
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