近年来，越来越多的内地投资者希望通过增加境外资产的配置，来有效分散投资风险并获得更为多元的投资回报。
香港互认基金作为跨境投资的工具之一，受到许多投资者的关注。今天就来和大家聊聊，在参与投资香港互认基金前，需要对哪些情况做到心中有数。
综合费率成本相对较高
香港互认基金与内地公募基金一样，投资者承担的投资成本主要包括管理费、托管费、销售费用(目前大部分香港互认基金只收取申购费)三类。我们以股票型、债券型基金为例，可以看到香港互认基金整体平均的申购费率、管理费率明显高于内地基金，也高于同样主要投资于境外资产的QDII基金，总体而言，投资的综合费率成本更高。
数据来源：Wind，2025/2/5，申购费率取最高申购费率(前端)，费率为算术平均。仅为示例，不构成投资建议。
其中，从单只基金来看，目前大部分股票型香港互认基金的申购费率均在1.5%-3%之间，大部分债券型香港互认基金的申购费率均在1%-2%之间，远超同类内地基金。较高的费率会对投资收益造成一定影响，尤其是对债券型基金影响更为明显。
分红需缴纳个税
根据目前的税收政策，个人投资者投资内地基金，取得的分红收益暂不征收个人所得税，而内地个人投资者投资香港互认基金，取得的分红收益将由该基金在内地的代理人按照20%的税率代扣代缴个人所得税，由此也会影响最终投资收益。
不过，一些香港互认基金会按照是否分红分别设置份额，投资者可以根据需要选择。以下表的某只香港互认基金为例，可以看到该基金每个币种的份额都分别设置了“累积份额”和“派息份额”两类。其中，“累积”代表该份额将不会进行任何收益分配，而“派息”则代表该份额将以现金分配的形式作出收益分配。
注：仅作举例，不代表投资建议。
可能会面临汇率风险
由于香港互认基金通常以外币（如美元）作为“基础币种”，内地投资者如果购买的是人民币份额，基金需要先将人民币结算的认购/申购款项，兑换为另一币种再进行投资，赎回时也是先兑换货币再支付赎回款。在这个过程中，汇率的波动可能会影响不同币种兑换后的基金净值，最终影响投资者的收益。
对此，一些香港互认基金专门设置了“货币对冲份额”，寻求将交易货币与基础货币之间的汇率波动影响降至最低。
注：仅作举例，不代表投资建议。
对此，一些香港互认基金专门设置了“货币对冲份额”，寻求将交易货币与基础货币之间的汇率波动影响降至最低。
赎回到账时间往往更长
由于涉及到资金跨境划转，香港互认基金的赎回款到账时间与内地基金相比通常会更长。一般来说，内地公募基金的赎回款一般是1-5个工作日到账(FOF、QDII可能更长)，而香港互认基金的赎回款在提交赎回申请后，通常会在5-10个工作日内划转至内地投资者的银行账户，具体以基金招募说明书的约定为准。
此外，香港互认基金赎回款项的到账时间还可能会受到外币资金的交收效率等因素影响，到账时间相应延后。
$易方达恒生科技ETF联接(QDII)A(OTCFUND|013308)$
$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$
$易方达恒生国企ETF联接C(OTCFUND|005675)$
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