一
年初到现在这一波大反弹,行情好的一塌糊涂,让人都有一种开启牛市的错觉。
马上进入3月份,咱们一起看看,两个月以来指数基金的收获如何。
与去年基金业绩差,年底收益都为负不同。
今年才过去2个月时间,很多基金涨幅都已经超过20%,甚至一些分级B翻了50%以上,有点小担忧了。
先不着急看数据,以过去对两个月的交易,印象中券商冲的最高,完全是市场反弹急先锋,白马和电子行情也行。
注意,券商的周期性并不是涨了这么多,就能改变的。
接下来怎么玩,还要看后来的兄弟们跟不跟,如果持续性不好,依然接着歇菜。
另外18年底白马下跌不小,今年以来也有不小的回升,像医药、消费、食品都有不同程度的上涨。
这几个板块一直是资金抱团的品种,不可能在去年全跑,这不又回来了。
接下来,咱们仔细分析下今年以来指数基金的收益情况。
二
指数基金呢,有普通型,也有增强型,分开看看。
根据chioce数据反馈,截至2月21日收盘,基金净值增长20% 的普通指数基金有33只,不含分级A/B。
下图是收益top10的指数基金。
数据来源choice
回过头看,是不是后悔当时仓位没加上去。
行情好时,大家都开始活跃起来了,证券和电子明显是超跌和反弹的急先锋。
看上图,有一个特别亮眼的行业——白酒。
今年消费行业确实不错,不过白酒由于持股集中在酒类,直接杀进指数基金净值增长Top10了。
对于看好消费,特别是白酒行业的朋友,招商中证白酒指数确实亮眼。
这只基金2017年的收益也特别牛,当时它以74.92%佳绩斩获第一名,比老二汇添富中证主要消费ETF高了15个点的收益。
从上图的业绩走势,也能看出,这只成立于牛市崩塌前夕的指数基金,成立以来收益66.7%。
一般来说,行业指数基金,我比较看好医药、消费和银行,但消费是个大类,包含太多细分,白酒就是消费中最有价值投资的行业。
这个行业的天花板暂时看不到头,未来还有很高的上升空间。
三
对比被动指数基金,增强型的基金表现逊色不少。
第一名是前海开源中证大农业指数增强基金,年初至今净值增长17.36%。
大家都知道,增强型指数基金本身数量不多,而且大部分都围绕比较知名的指数开发,所以从这个数据上来看,增长比较明显的都是重量级选手。
这与增强指数基金的池子不大有关系,而且都是宽基指数。
数据来源choice
不过,这样一对比,也能凸显出增强型指数基金虽然主动追求超越市场的收益,但在行情明显偏袒的情况下,主动增强的策略对收益短期没有太强的帮助。
想要捕获超额收益,还是要关注市场的动态,对基金团队的投研能力要求比较高。
但我个人还是比较看好未来增强指数基金的,目前A股还没有如成熟市场一般,捕获超额收益的空间还是存在的。
鉴于当前市场行情不错,看看你的投资收益怎么样,是不是能跑赢基准和沪深300?
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